Является ли венчурный капитал сломанным? |

Одри Уоттерс опубликовал «Венчурный капитал сломан?» В эти выходные на канале запуска ReadWriteWeb. Название - прямая ссылка на эссе под названием «Венчурный капитал сломан», который ангел-инвестор Крис Сакка выпустил в качестве «кредо» своей новой инвестиционной фирмы Lowercase Capital.

Вот превосходное резюме Одри:

В нем, Сакка отмечает, что 10 лет назад для запуска высокотехнологичного бизнеса стоило более миллиона долларов, с крутыми аппаратными, программными, офисными и интернет-затратами, не говоря уже о «щедрых сторонах», которые печатные СМИ писали бы о своих мечтах. «

Символ верховного капитала

Но сегодня гораздо проще и дешевле разрабатывать, кодировать и запускать веб-службы. Но, пишет Сакка, «многие традиционные фонды венчурного капитала не желают признавать эту реальность и сокращать свои пятьсот миллионов долларов. Зачем? Они получают оплату в зависимости от общей суммы денег, поэтому нет стимула для них быть меньше. Тем не менее, поскольку они пытаются внедрить эти кучи денег в компании на ранних стадиях, интересы становятся несогласованными и часто возникает конфликт между инвестором и учредителем. Возврат фонда, в результате пострадают компании, пользователи и пользователи. »<

Эта идея не нова. Я писал об этом более трех лет назад в разделе «Дешевле и проще» в своем основном блоге. И тогда это была не моя идея; он уже был там. Вот описание сессии Web 2.0, которую я посетил в апреле 2006 года:

The Dot Com Nuclear Winter закончилась, и финансирование для стартапов Web 2.0 никогда не было лучше. Но традиционные венчурные капиталисты сейчас подвергаются сомнению из-за различных изменений в экономике запуска. Более низкие начальные капитальные затраты, альтернативные стратегии финансирования ангелов и s, а также ранние вычеты слияниями и приобретениями - голодные платформы, такие как Yahoo !, Google и eBay изменили способ игры в стартапы в 21 веке. Так что это тосты венгерского VC, или они все еще играют важную роль в экономике запуска? Кто станет новыми победителями и проигравшими на Sand Hill Road и во всем мире?

Для меня это почти то же самое, всего четыре года назад. Вы согласны?

Одним из интересных ответных действий является, возможно, очевидное изменение в центре внимания ведущих венчурных инвестиций. Я цитирую здесь из пресс-релиза Национальной ассоциации венчурного капитала, с апреля этого года:

«Науки о жизни продолжают оставаться сектором № 1 для инвестиций в ВК, причем биотехнология является абсолютным лидером одной отрасли в инвестированных долларах за последние четыре квартала », - отметил Трейси Т. Лефтерефф, глобальный управляющий партнер практики венчурного капитала в PricewaterhouseCoopers. «Венчурные капиталисты продолжают проявлять большую уверенность в секторе наук о жизни, а также в чистых технологиях, поскольку они превзошли всех остальных в инвестировании венчурного капитала в первом квартале. VC отстаивают мнение о том, что перспективы ликвидности хороши в этих областях, и мы продолжаем рассматривать заявки IPO для компаний, поддерживаемых VC в каждом из этих секторов ».

Другим возможным эффектом является аналогичное изменение в поступлениях в основную MBA -уровневые бизнес-планы. Это имеет далеко идущие последствия, но мне это интересно. Это из одного из моих сообщений в этом блоге в прошлом месяце:

Я вижу тенденцию к появлению. Программное обеспечение и веб-приложения, где мой опыт, не выигрывают соревнования. Медицинский бизнес выиграл все три венчурных конкурса МВА, в которых я участвовал в этом году, а финалисты были в основном медицинской, естественной, органической или чистой энергией. И естественный органический, но в основном низкотехнологичный продукт завоевал наши инвестиции ангела.

Как вы думаете? Могут ли все это быть связанными фактами?