Операционная маржа денежного потока Определение и пример |

Что это такое:

Операционная маржа денежного потока - это денежные средства от операционной деятельности в процентах от продаж в определенный период.

Как это работает (пример):

Размер операционного денежного потока обычно рассчитывается по следующей формуле:

Операционная маржа денежного потока = денежный поток от операционной деятельности / продаж

Операционный денежный поток маржа - это не то же самое, что и маржа чистой прибыли, которая включает в себя операции, которые не связаны с фактической передачей денег (амортизация является общим примером некассовых расходов, которые учитываются в расчетах чистого дохода, но не в операционном денежном потоке). Маржа операционного денежного потока также не совпадает с EBITDA или свободным денежным потоком.

Поскольку оборотный капитал является компонентом операционного денежного потока, инвесторы должны знать, что компании могут влиять на рентабельность операционного денежного потока, увеличивая время, которое они принимают (таким образом, сохраняя их наличные деньги), сокращая время, необходимое для сбора того, что им причитается (таким образом, ускоряя получение наличных денег) и откладывая покупку инвентаря (опять же, сохраняя наличные деньги).

Почему это имеет значение:

Независимо от того, как это измеряется, денежный поток помогает компаниям расширяться, разрабатывать новые продукты, выкупать акции, выплачивать дивиденды или сокращать задолженность. Вот почему некоторые люди оценивают денежный поток - и, в частности, операционную маржу денежного потока - больше, чем любые другие финансовые меры, включая прибыль на акцию. Таким образом, доходы, накладные расходы и эффективность являются большими факторами движения денежных средств, а тенденции в операционных маржах наличных средств очень важны.

Без положительного денежного потока компании может потребоваться занять деньги, привлечь дополнительный капитал или просто не оставаться в бизнесе. Важно отметить, однако, что наличие отрицательной операционной маржи потока наличности в течение некоторого времени не всегда является плохим. Например, если компания строит второй завод-изготовитель, это может окупиться в конце, если завод генерирует больше наличных денег.