Показатель целевого уровня рынка (MITTS) Определение и пример |

Что это такое:

A целевой показатель рынка -term security (MITTS) - это долговая безопасность, которая предлагает потенциальный потенциал роста, основанный на прибыли в рыночном индексе, в то же время ограничивая убытки от снижения, гарантируя, что первоначальные инвестиции будут возвращены, если индекс снизится.

Как это работает (пример):

Первое, задуманное Merrill Lynch, MITTS - долговое обязательство, которое подвергает инвестора возросшие колебания индекса фондового рынка, такие как индекс промышленного индекса Dow Jones (DJIA) или индекс S & P 500.

MITTS имеет срок действия одного года с даты выпуска и имеет потенциал для получения прибыли, соответствующей увеличению его присвоенного индекса. Если индекс увеличивается, инвесторы получают начальную сумму, которую они вложили, плюс сумма денег, соответствующая проценту, полученному индексом. Если присваиваемый индекс снижается, инвесторы получают не менее своих первоначальных инвестиций.

Например, предположим, что Боб покупает одну единицу MITTS на основе промышленного индекса Dow Jones за 100 долларов США. В зрелости Dow Jones вырос на 15%. Следовательно, Боб получает 115 долларов США, что включает в себя его первоначальные инвестиции в размере 100 долларов США в сочетании с 15 долларами США (что представляет собой пропорциональное увеличение индекса на 15%. Если бы Dow Jones потерял значение или остался без изменений, Бобу все равно было бы гарантировано 100 долларов, которые он первоначально инвестировал в MITTS.

Почему это имеет значение:

Несмотря на ограничения потерь и разумную продолжительность жизни до погашения, MITTS имеет несколько недостатков, о которых должны знать инвесторы. Во-первых, MITTS облагается налогом независимо от того, испытывает ли базовый индекс прибыль или убытки. Во-вторых, владельцы строго запрещены от продажи MITTS до даты погашения.