Долгосрочные ценные бумаги (LEAPS) Определение и пример |

Что это такое:

Долгосрочные акции AnticiPation Securities (LEAPS) является зарегистрированным товарным знаком Чикагской биржи опционов (CBOE). LEAPS практически идентичны традиционным биржевым опционам, но они истекают до трех лет в будущем, что намного длиннее, чем максимальный максимум девятимесячных вариантов.

Как это работает (Пример):

LEAPS торговля по выбору списка опционных акций и индексов, определенных Биржей опционов Чикагской фондовой биржи. LEAPS получают специальные трехсимвольные символы тикера, чтобы отличать их от обычных опций, и их нужно приобретать через посредника брокера или торговую сеть.

Все варианты долевого участия истекают в субботу после третьей пятницы января каждого года; У традиционных вариантов есть несколько месяцев истечения срока действия. Владельцы акций LEAPS могут использовать свои опционы в любой рабочий день до истечения срока действия. CBOE перечисляет новые LEAPS в мае, июне и июле каждого года.

Как и в традиционных вариантах, многие вещи влияют на цену LEAPS, включая изменения цены базовой безопасности, цены исполнения, времени до истечения срока действия, волатильность базовой ценной бумаги, дивидендов и процентных ставок.

Почему это имеет значение:

LEAPS позволяют инвесторам делать три вещи: диверсифицировать свои портфели, хеджировать свои инвестиции на более длительный период времени и участвовать в среднесрочной перспективе, или долгосрочное изменение цены цен без прямой покупки.

С LEAPS более длительное время истечения срока действия позволяет использовать более широкий диапазон возможных базовых цен безопасности (и, следовательно, более высокий риск), чем традиционные варианты. Кроме того, поскольку опционы дают своим базовым ценным бумагам меньше времени для достижения цены, благоприятной для инвестора, значения параметров обычно больше зависят от изменений базовой безопасности, чем LEAPS. Кроме того, из-за их более длительного времени до истечения срока действия держатели LEAPS могут испытывать меньшее давление, чтобы реагировать на краткосрочные изменения цены базовой безопасности, чем держатели опционов на акции.