Как получить прибыль, когда ваша любимая компания выходит на публичный?

Еще в 2005 году я получил «связанную».

Вот когда Я присоединился к четырем миллионам других пользователей Интернета и создал свой профиль в Facebook на сайтах бизнес-сетей LinkedIn.com. Шесть лет спустя, есть более 100 миллионов пользователей LinkedIn, и компания решила, что настало время перевести передачи и выйти на публичные рынки.

LinkedIn планирует продать акции через первичное публичное размещение (IPO) из большинства индивидуальные инвесторы: «Как мне это сделать?»

И, как я упоминал в предыдущей статье, объясняющей эти IPO в социальных сетях, трудно обвинять инвесторов в желании участвовать в акции. В конце концов, инвестиции в IPO в размере 10 000 долларов США в 2004 году теперь стоят более 55 000 долларов.

Итак, давайте посмотрим, почему LinkedIn захочет публично публиковать - и если это хорошая идея, чтобы попасть в очередь на акции в молодая компания.

Почему? И почему сейчас?

Первый вопрос, который может задать инвестор, заключается в следующем: «Почему компания хочет публично публиковать?»

Простой ответ: оригинальные инвесторы компании, такие как основатели Рейд Хоффман и Мишель Йи (которые владеют коллективным 21%), а также венчурные (VC) фирмы Sequioa Capital и Greylock Partners (соответственно 19% и 16% соответственно) хотели бы получить финансовые выгоды от своих инвестиций. Если все будет идти по плану, LinkedIn привлечет до 200 миллионов долларов через IPO, и по этой цене за акцию стоимость всей компании составит почти 3 миллиарда долларов. И 16%, 19% и 21% от 3 миллиардов долларов - это много теста.

LinkedIn также не сложно заметить, что другие компании в социальных сетях - Facebook, Groupon и т. Д. Также думают об IPO, И почему они не должны? В настоящее время эти виды бизнеса краснеют, и инвесторы избивают кусочек, чтобы получить часть из них. Но в игре IPO время - это все. Если LinkedIn ждет еще несколько лет, инвесторы могут уже перейти к «следующей большой вещи», что может привести к IPO с гораздо более низкой ценой на акцию.

Но дело не только в обналичивании. Став публичной компанией (известной как «публикация» в финансовом мире), LinkedIn привлечет много денег. Миллионы, привлеченные от IPO, позволят LinkedIn расширить свой бизнес, будь то путем приобретения или разработки лучшего программного обеспечения. Приобретения легче для публичных компаний, поскольку они могут использовать свои выпущенные акции в качестве валюты; т. е. мы купим вашу компанию в обмен на X количество акций LinkedIn. Потенциальные цели приобретения требуют четкой стоимости акций, которые они получат в сделке, поэтому после того, как LinkedIn будет публично торгуется, есть мало догадок относительно его воспринимаемой ценности.

[InvestingAnswers: Усиленное уравнение стоимости выкупа]

Google (Nasdaq: GOOG) намного сильнее после IPO, чем когда-либо была частной компанией. Если бы Google оставался приватным, скорее всего, ему пришлось бы выбирать только несколько ключевых проектов, а не десятки проектов, с которыми он сейчас связан, включая разработку своего дико успешного программного обеспечения для мобильных телефонов Android.

Buyer Beware

Будет ли LinkedIn хорошей инвестицией? Слишком рано говорить. Инвестиционные банкиры компании по-прежнему выстраивают потенциальный спрос на IPO и по-прежнему нуждаются в правильной цене акций. Если спрос сильный, а сделка имеет высокую цену, это может быть не выгодно. Важно смотреть на оценку любых инвестиций, поэтому давайте посмотрим на некоторые цифры.

Продажи LinkedIn приближаются, и в 2010 году они превысили $ 80 млн. До $ 200 миллионов (это всего лишь экспертные мнения - потому что это все еще частная компания, она не должна раскрывать свои финансовые результаты).

Если IPO оценивается в 3 миллиарда долларов, как некоторые подозревают, это будет означать дорогостоящую сделку. Кроме того, для инвесторов, подобных нам, очень сложно получить часть IPO - акции обычно зарезервированы для лучших клиентов инвестиционной банковской фирмы.

Многие инвесторы волнуются по поводу IPO. Ожидание захвата следующей большой вещи приводит к избытку. Если вы решите, что LinkedIn имеет потенциал, но вы не в списке «избранных клиентов» Goldman Sachs, есть способ получить прибыль от таких IPO, как это: надеюсь, что они спотыкаются после публикации. Зачастую компания прибегает к тому, чтобы выглядеть очень хорошо, поскольку она вступает в IPO. И всего через несколько кварталов компании часто начинают проявлять растущую боль, возможно, обеспечивая неутешительные квартальные результаты. Это может реально наказать запас. Если это произойдет, у вас может быть шанс купить хорошую компанию, а ее акции временно находятся в собачьей упряжке.

Фото любезно предоставлено nan palmero.