Расшифровка формулы доходности дивидендов |

Доходность акций рассчитывается путем деления дивиденда на акцию по цене покупки, а не рыночной цены.

Цена и доходность перемещаются в противоположных направлениях. По мере роста цен на акции доходность дивидендов снижается. По мере падения цен на акции повышается доходность дивидендов.

Давайте посмотрим на пример: фиктивные акции торгуются на 100 долларов за акцию и выплачивают дивиденды в размере 5 долларов. Вы даже не нуждаетесь в калькуляторе, чтобы определить его доходность: это 5%.

Обычное мышление заключается в том, что если цена этой мифической компании повысится, скажем, до 200 долларов, тогда ее дивидендная доходность упадет. И действительно, это будет - он будет сокращен пополам. $ 5 / $ 200 = 2,5%. Но это касается только инвесторов, которые купили акции по новой цене. Инвестор, который купил за 100 долларов, по-прежнему зарабатывает 5% -ный доход.

Но вот здесь все становится интересным и выгодным. Если цена акций движется в другом направлении, вниз, и она упадет до 50 долларов, тогда дивидендная доходность будет расти: 5 долл. / 50 долл. = 10%.

Однако, опять же, это справедливо только для инвесторов, которые купили свои акции за 50 долларов. Инвесторы, которые купили за 100 долларов, по-прежнему зарабатывают 5%. Для большинства инвесторов доходность «не меняется», они только «установлены». И их акции продолжают выплачивать эту доходность, если фактическая дивидендная выплата компании не изменится.

Доходность не имеет ничего общего с текущей рыночной ценой - только текущие дивиденды и цена, которую вы заплатили за свои акции. Если вы купили свои акции по цене 100 долларов США, дивиденды в 5 долларов вы получите 5%, независимо от того, что произойдет с ценой акций, опять же, полагая, что дивиденд остается постоянным.

Вот почему медвежий рынок представляет собой немедленную возможность для инвесторов, стремящихся получить значительный дивидендный доход. Большинство акций находятся в глубине красных: здесь индекс S & P 500 снизился на -20% за последние 12 месяцев, причем большинство мировых индексов аналогично в красном. Запасы в Китае превышают -64,9%. Эти пониженные цены означают значительно более высокие урожаи. Когда рынок падает -50%, его доходность удваивается.

И вот кикер: когда вы покупаете запас с пониженной ценой и высокой доходностью, вы блокируете эту негативную доходность, точно так же, как если бы вы поместили свои деньги в компакт-диск и заблокирован процентной ставкой.

Помните: покупка акций только для одного дивиденда - плохая идея. Дивиденды никогда не гарантируются. И высокая доходность не всегда хорошая вещь - некоторые из этих компаний могут быть бесполезными завтра, как Фредди. Вы хотите иметь те же черты в плательщике дивидендов, как и в любой другой компании, которую вы рассматриваете: твердая финансовая позиция и сильная история роста прибыли и дивидендов.

Ни один серьезный инвестор по доходу не должен ждать, чтобы заблокировать такие богатые потоки доходов. Вы не можете позволить себе сидеть в стороне. Возможности покупки на рынке медведей часто бывают не очень часто. В большинстве случаев, конечно, это хорошо. Но так как рынок вниз уже здесь, вы можете извлечь из этого выгоду, запивая эти чрезвычайно высокие урожаи.

Видите ли, ни одна компания - или очень-очень немногие - намеревается заплатить 10% -plus Уступать. Это здоровый выход, куда бы вы ни пошли. В этой стране 5% -ный дивидендный поток выше среднего, даже надежный. Но на пониженном рынке даже 5% -ный доход может резко возрасти, потому что цены на акции падают. Это сила формулы дивидендной доходности.

Взгляните на нашу таблицу. Это показывает, какими будут колебания цен на дивидендную доходность акции, которая обычно выплачивается 5%. Чем ниже цена, тем выше доходность.

Теперь, если падение цены на -40% кажется нереалистичным, подумайте: в 2008 году из 30 000 акций, торгующихся на американских биржах, 4000 из них были ниже, чем - 40% к концу августа.

Изменение цены Новый доход

-10% + 5.6%

-20% + 6.3%

-30% + 7.1%

-40% + 8.3%

-50% + 10,0%

-60% + 12.5% ​​

Итак, в эти бурные времена, хорошо помнить формулу доходности. По мере того как качественные дивидендные плательщики увлекаются рыночными корректировками, у инвесторов есть многолетняя возможность узнать свою математику с дивидендами.