Распределение активов без резервирования

Автор: Джеймс Шагават

Узнайте больше о Джеймсе на вопрос о консультанте Investmentmatome

Вы просмотрели свой портфель в этом году?

Прежде чем приступить к этому делу, я подумал, что диверсифицирован, вкладывая свои инвестиции в паевой фонд индекса Vanguard S & P500. Я подумал: эй, у меня есть 500 акций, это диверсификация. В действительности, все мои холдинги были в одном классе активов, крупногабаритных внутренних запасах. Реальная диверсификация включает в себя множество категорий инвестиций, включая, но не ограничиваясь, небольшие акции, крупные акции, международные акции и облигации.

Что касается победителей и проигравших класса активов, то в последний раз крупные акции дали самый высокий доход в 1998 году. С тех пор облигации и международные акции оказались лучше. Так зачем диверсифицировать? Победители вращаются; вы не хотите пропустить лучшие классы активов.

Чтобы уменьшить волатильность доходности портфеля, объедините активы, которые, как правило, имеют низкую корреляцию друг с другом.

Например, рок-группе нужны музыканты с разными атрибутами и талантами - группа должна быть диверсифицирована. Построение группы с четырьмя гитаристами - отличная идея, так же как и гитаристам. Нужен певец, а также барабанщик. Поскольку у них разные атрибуты и таланты, корреляция между гитаристом и барабанщиком низка - и низкая корреляция - это то, что вам нужно.

Низкая корреляция равна диверсификации. Профессор экономики Гарри Марковиц кратко излагает основную предпосылку, лежащую в основе диверсификации и распределения портфельных активов, в одном предложении: «Чтобы снизить риск, необходимо избегать портфеля, ценные бумаги которого сильно коррелированы друг с другом».

Предпочтительное распределение активов должно основываться на ваших инвестиционных целях, устойчивости к риску, возрасте и вашем временном горизонте. Портфель всех акций или всех облигаций может быть вам не подходит. Баланс многих классов активов идеален.

Статьи по Теме:

Что нужно сделать инвесторам с фиксированным доходом?

Командная работа в управлении капиталом

10 наиболее распространенных ошибок в финансовом планировании