15 Финансовые коэффициенты Каждый инвестор должен использовать |
HUGE EGGS Surprise Toys Challenge with Inflatable water slide
Финансовые коэффициенты могут помочь понять подавляющее количество информации, которая может быть найдена в финансовой компании заявления.
Зная, как выбирать мелкие кусочки важной информации, объединять их с другими небольшими фрагментами информации и интерпретировать полученный результат - это скорее искусство, чем наука. Но это, несомненно, одно из самых важных видов искусства, которое должен практиковать инвестор. Чтобы начать путешествие в анализ соотношения, вам понадобится консолидированная финансовая отчетность компании, найденная в 10-K компании и доступная бесплатно на SEC Веб-сайт. Три наиболее важные финансовые отчеты - отчет о прибылях и убытках, баланс и отчет о движении денежных средств. Отследите их, прежде чем продолжить.
В то время как существует немало финансовых коэффициентов, инвесторы используют их несколько раз снова и снова. Эти 15 коэффициентов являются незаменимыми инструментами, которые должны быть частью процесса исследований каждого инвестора.
__________________________________________________________________
Коэффициенты цены
Соотношение цен используется, чтобы понять, разумно ли цена акции или нет. Они просты в использовании и, как правило, довольно интуитивно понятны, но не забывайте об этом главном предостережении. Коэффициенты цен являются «относительными» метриками, что означает, что они полезны только при сравнении отношения одной компании к коэффициенту другой компании, соотношения компании к себе со временем или отношение компании к эталону.
1) Отношение цены к прибыли (P / E)
Что вам нужно: Отчет о прибылях и убытках, самая последняя цена акций
Формула: коэффициент P / E = цена за акцию / Прибыль на акцию
Что это означает: подумайте о соотношении цены и прибыли как о цене, которую вы заплатите за 1 доллар заработка. Очень общее правило заключается в том, что акции, торгующиеся на «низком» P / E, являются ценностью, хотя определение «низкий» варьируется от отрасли к отрасли.
[InvestingAnswers Feature: P / E Ratio - истинная мера прибыли?]
2) Коэффициент PEG
Что вам нужно: Отчет о прибылях и убытках, самая последняя цена акций
Формула: коэффициент PEG = (коэффициент P / E) / прогнозируемый годовой рост прибыли на акцию
Что это означает: отношение PEG использует базовый формат отношения P / E для числителя, а затем делит потенциальным ростом EPS, который вам придется оценить. Эти два отношения могут показаться очень похожими, но соотношение PEG способно учитывать рост будущих доходов. Очень общее правило состоит в том, что любое отношение PEG ниже 1,0 считается хорошим значением.
3) Отношение цены к продажам
Что вам нужно: Отчет о прибылях и убытках, самая последняя цена акций
Формула: соотношение цены и продажи = цена за акцию / годовые продажи за акцию
Что это означает: как P / E или P / B, подумайте о P / S как о цена, которую вы заплатите за 1 доллар продаж. Если вы сравниваете две разные фирмы, и вы видите, что отношение P / S одной фирмы равно 2x, а другое - 4 раза, имеет смысл выяснить, почему инвесторы готовы платить больше за компанию с помощью P / S 4x. Отношение P / S является отличным инструментом, поскольку показатели продаж считаются относительно надежными, а другие элементы отчета о прибылях и убытках, например доходы, можно легко манипулировать с использованием различных правил учета.
4) Отношение цены к книге (P / B)
Что вам нужно: Баланс, самая последняя цена акций
Формула: коэффициент P / B = цена за акцию / Book Value per Share
Что это означает: балансовая стоимость (BV) уже указана в балансовом отчете, это просто под другим именем: акционерный капитал. Собственный капитал - это часть компании, владельцы которой (т. Е. Акционеры) владеют свободными и понятными. Разделительная балансовая стоимость по количеству акций, находящихся в обращении, дает вам балансовую стоимость на акцию.
Как и P / E, отношение P / B - это, по сути, количество долларов, которые вам придется заплатить за 1 доллар США. И, как и P / E, существуют разные критерии для того, что делает соотношение P / B «высоким» или «низким».
[Функция InvestingAnswers: не смущайтесь коэффициентом P / E]
5) Дивидендная доходность
Что вам нужно: Отчет о прибылях и убытках, самая последняя цена акций
Формула: дивиденд Доходность = дивиденд на акцию / цена за акцию
Что это означает: дивиденды являются основным способом возврата денег акционерам. Если фирма выплачивает дивиденды, она будет указана в балансе прямо над нижней линией. Дивидендная доходность используется для сравнения различных дивидендов. Некоторые люди предпочитают инвестировать в компании с устойчивым дивидендом, даже если дивидендная доходность низкая, в то время как другие предпочитают вкладывать средства в акции с высокой дивидендной доходностью.
[InvestingAnswers: расшифровка формулы доходности дивидендов]
6) Коэффициент выплаты дивидендов
Что вам нужно: Отчет о прибылях и убытках
Формула: Коэффициент выплаты дивидендов = дивиденд / чистый доход
Что это означает: процент прибыли, распределенной как дивиденд называется коэффициентом выплаты дивидендов. Некоторые компании поддерживают устойчивый коэффициент выплат, в то время как другие пытаются поддерживать стабильное количество долларов, выплачиваемых каждый год (что означает, что коэффициент выплаты будет колебаться). Каждая компания устанавливает свою дивидендную политику в соответствии с тем, что, по ее мнению, отвечает интересам ее акционеров. Доходные инвесторы должны особенно внимательно следить за изменениями в дивидендной политике.
__________________________________________________________________
Коэффициенты рентабельности
Коэффициенты рентабельности говорят вам, насколько хороша компания при конвертации бизнес-операций в прибыль. Прибыль является ключевым фактором цены акций, и она, несомненно, является одним из наиболее близких показателей в бизнесе, финансах и инвестициях.
7) Возврат по активам (ROA)
Что вам нужно: Отчет о прибылях и убытках, балансовый отчет
Формула: Возврат по активам = Чистый доход / Средние общие активы
Что это означает: компания покупает активы (фабрики, оборудование и т. д.) для ведения своего бизнеса. ROA рассказывает вам, насколько хорошо компания использует свои активы для зарабатывания денег. Например, если компания A сообщила о чистой прибыли в размере 10 000 долларов США и владеет активами в размере 100 000 долларов США, ее ROA составляет 10%. Навсегда $ 1 активов, которыми он владеет, он может генерировать $ 0,10 в прибыли каждый год.
8) Возврат на капитал (ROE)
Что вам нужно: Отчет о прибылях и убытках, балансовый отчет
Формула: рентабельность собственного капитала = чистый доход / средний Акционерный капитал
Что это означает: Equity - это еще одно слово для владения. ROE рассказывает вам, насколько хороша компания, которая вознаграждает своих акционеров за свои инвестиции. Например, если компания B сообщила о чистой прибыли в размере 10 000 долларов США, а ее акционеры имеют 200 000 долларов США, ее ROE составляет 5%. За каждые $ 1 собственных акционеров, компания генерирует прибыль в размере 0,05 долл. США каждый год. Как и в случае с ROA, лучше.
9) Маржа прибыли
Что вам нужно: Отчет о прибылях и убытках
Формула: Маржа прибыли = чистый доход / продажи
Что это означает: маржа прибыли рассчитывает, сколько из общего объема продаж компании проходит до нижней границы. Как вы, вероятно, можете сказать, более высокая прибыль лучше для акционеров, а также высокая (и / или растущая) маржа прибыли.
__________________________________________________________________
Коэффициенты ликвидности
Коэффициенты ликвидности показывают, насколько способный бизнес выполняет свои краткосрочные обязательства. Ликвидность важна для компании, потому что, когда времена жесткие, компания, не имеющая достаточной ликвидности для погашения своих краткосрочных долгов, может быть вынуждена принимать неблагоприятные решения для сбора денег (продавать активы по низкой цене, заимствовать при высоких процентных ставках, продать часть компании инвестору стервятников и т. д.).
10) Коэффициент текущей ликвидности
Что вам нужно: Баланс
Формула: Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы / Текущие обязательства
Что это означает: Показатели отношения тока способность компании оплачивать свои краткосрочные обязательства с ее краткосрочными активами. Если коэффициент превышает 1,0, у фирмы есть более краткосрочные активы, чем краткосрочные. Но если текущее соотношение меньше 1,0, то верно обратное, и компания может быть уязвима к неожиданным ударам в экономике или деловом климате.
11) Быстрое соотношение
Что вам нужно: Баланс
Формула: Быстрое соотношение = (Текущие активы - Инвентарь) / Текущие обязательства
Что это означает: Коэффициент быстрого (также известный как коэффициент кислотно-теста) аналогичен быстрому соотношению, поскольку это показатель того, насколько хорошо компания может выполнить свои краткосрочные финансовые обязательства. Однако эта концепция еще на один шаг. Быстрое соотношение позволяет отказаться от инвентаря, поскольку предполагает, что продажа инвентаря займет несколько недель или месяцев. В быстром соотношении учитываются только те активы, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных долгов сегодня.
__________________________________________________________________
Коэффициенты долговых обязательств
Эти коэффициенты концентрируются на долгосрочном здоровье бизнеса, особенно влияние структуры капитала и финансов на бизнес: 12) Отношение долга к капиталу Что вам нужно: Баланс Формула: Отношение долга к собственному капиталу = Общая сумма обязательств / Общий акционерный капитал Что это означает: Общие обязательства и общий акционерный капитал указаны на балансе. Отношение долга к собственному капиталу измеряет взаимосвязь между суммой капитала, который был заимствован (т. Е. Задолженностью), и величиной капитала, внесенного акционерами (т. Е. Капитала). Вообще говоря, по мере роста отношения долга к собственному капиталу, он становится более рискованным, потому что, если он не сможет выполнить свои долговые обязательства, он будет вынужден банкротства. 13) Коэффициент покрытия процентов Что вам нужно: Отчет о прибылях и убытках Формула: Коэффициент покрытия процентов = EBIT / Interest Expense Что это означает: Оба показателя EBIT (ака, операционный доход) и процентные расходы отражаются в отчете о прибылях и убытках. Коэффициент покрытия процентов, также известный как время, заработанное процентами (TIE), является показателем того, насколько хорошо компания может выполнить свои обязательства по выплате процентов. Если компания не может сделать достаточно для выплаты процентов, она будет вынуждена быть банкротом. Все, что ниже 1.0, обычно является признаком проблемы.
