Программа проблемных активов (TARP) Определение и пример |

Что это такое:

Программа проблемных активов (TARP) является программой правительства США, созданной в попытке смягчить последствия кризиса ипотечного кредитования в 2007-2008 годах.

Как это работает (пример):

Кризис субстандартной ипотеки вышел в авангарде экономики США в марте 2008 года с принудительной продажей Bear Stearns Bank of America. Но только после того, как Lehman Brothers, крупный инвестиционный банк и крупный игрок в мировой экономике, был допущен к неудаче в сентябре 2008 года, кризис субстандартного ипотечного кредитования достиг своего уровня.

Во время глобального кредитного кризиса после Лемана стало очевидно, что многие крупные американские финансовые учреждения - Fannie Mae, Freddie Mac, American International Group, Bank of America, Citibank, Wells Fargo, Goldman Sachs, Morgan Stanley и многие другие - имели на своих балансах большое количество «токсичных активов». Если бы они не смогли продать эти токсичные активы и собрать некоторые денежные средства, многие из этих финансовых учреждений потерпели неудачу в том же духе, что и Lehman Brothers.

Эти обстоятельства непосредственно привели к прохождению TARP Конгрессом 3 октября 2008 года. TARP немедленно предоставил Казначейству США возможность приобрести до 700 миллиардов долларов на покупку ипотечных ценных бумаг (MBS) у финансовых учреждений, которые хотели продать их. На протяжении большей части 2008 и 2009 годов TARP был единственным глобальным покупателем этих проблемных активов.

Приобретая токсичные активы из проблемных финансовых институтов страны, Казначейство США перекачивало столь необходимую ликвидность в финансовую систему. Это позволило многим крупным банкам и финансовым учреждениям оставаться на плаву достаточно долго, чтобы вернуть свои балансы.

Почему это имеет значение:

TARP изменило подход инвесторов к системному риску и вмешательству государства как они относятся к частному предприятию. В 2008 и 2009 годах федеральное правительство США должно было решить, разрешать ли частным инвесторам поглощать миллиарды убытков от разбивки мировой финансовой системы или делать ли шаги для предотвращения экономической катастрофы, которая может нанести экономический ущерб по всему миру, В конечном итоге правительство США (а также Банк Японии, Европейский центральный банк и т. Д.) Решили вмешаться, чтобы стабилизировать финансовую систему с помощью таких программ, как TARP.

Бюджетное бюро Конгресса первоначально ожидало, что TARP будет стоить США налогоплательщиков до 300 млрд. долл. США, но в конечном итоге конечная стоимость для налогоплательщиков будет составлять менее 25 млрд. долл. США. Хотя весьма спорным, бесспорно, что TARP и другие государственные мероприятия по всему миру предотвращена, что могло бы быть самой большой экономической катастрофой со времен Великой депрессии.