Определение и пример казначейского счета
Оглавление:
Что это такое:
A Билл казначейства или T-Bill - это краткосрочный долг и подкрепляется полной верой и заслугой правительства Соединенных Штатов. Эти долговые обязательства выпускаются со сроками погашения в четыре, 13 и 26 недель в разных номиналах как минимум 1000 долларов США.
Как это работает (пример):
ГКО выпускаются со скидкой к значению погашения. Вместо того, чтобы выплачивать процентную ставку процента, оценка между ценой выпуска и ценой погашения обеспечивает возврат инвестиций.
Например, 26-недельный T-bill оценивается в 9 800 долларов США по эмиссии, чтобы заплатить 10 000 долларов США за шесть месяцев. Проценты не выплачиваются. Возврат инвестиций зависит от разницы между первоначально уплаченной дисконтированной стоимостью и суммой, полученной после погашения, или 200 долларов США (10 000 долларов США - 9 800 долларов США). В этом случае T-bill выплачивает 2,04% процентную ставку ($ 200 / $ 9,800 = 2,04%) за шестимесячный период.
Почему это имеет значение:
ГКО считаются наиболее безопасными инвестиций и обеспечить то, что называется «безрисковой нормой прибыли», основанной на кредитоспособности Соединенных Штатов Америки. Эта безрисковая норма доходности используется в качестве ориентира для ставок по муниципальным облигациям, корпоративным облигациям и банковским интересам.
Кроме того, поскольку ГКО - очень краткосрочные инвестиции (в отличие от казначейских векселей и казначейских обязательств облигации) существует очень небольшой процентный риск. Когда процентные ставки растут, цена ценных бумаг с фиксированным доходом падает, поскольку относительная стоимость их будущего дохода снижается. Однако краткосрочные ценные бумаги гораздо менее подвержены влиянию, чем долгосрочные ценные бумаги, поскольку более высокие ставки окажут очень ограниченное влияние на будущие потоки доходов.
Казначейские проценты также освобождаются от государственных и местных налогов из-за закона взаимного иммунитета, в котором говорится, что государства не могут облагать налогом федеральные ценные бумаги и наоборот.
