Долговые ценные бумаги с возвратом дохода (STRIDES) Определение и пример

Настя и сборник весёлых историй

Что это такое:

Долговые ценные бумаги с возвратом дохода (STRIDES) являются долговыми ценными бумагами, связанными с базовыми ценными бумагами.

СТРИДЫ аналогичны привилегированным акциям, которые подлежат выкупу, в том, что они участвуют в колебании цены базового пакета, но также предоставляют фиксированный платеж.

Как это работает (пример):

STRIDES выдается Merrill Lynch. В типичном случае Merrill Lynch выпустит STRIDES, связанный с такой фирмой, как Home Depot (NYSE: HD). Как и привилегированные акции, эти ценные бумаги назначили номинальную стоимость (скажем, 25 долларов США за акцию) и годовую процентную ставку (скажем, 10%). Обычно проценты выплачиваются инвесторам ежеквартально.

Одна вещь, которая делает уникальным STRIDES, заключается в том, что, когда они созревают (обычно около двух лет с даты их выпуска), инвесторы переоцениваются в акциях базовой фирмы, а не наличными. Количество акций часто определяется множителем, который устанавливается на дату, когда СТРИДЫ изначально выпущены и включены в проспект безопасности. Поскольку этот множитель не изменяется, это означает, что цена базовой акции увеличивается, так же как и значение STRIDES.

STRIDES также могут быть вызваны после определенной даты (обычно через год после их выпуска). Если это произойдет, инвестор вместо этого получит денежный платеж, равный указанной годовой доходности (например, + 20%). Это означает, что инвестор участвует в «поездке вверх» по цене акций, но отказывается от каких-либо удорожающих и купонных платежей, превышающих указанный доход для звонка.

Владельцы STRIDES не получают права голоса, дивиденды по обыкновенным акциям или другие права, связанные с держатели обыкновенных акций.

Почему это имеет значение:

STRIDES позволяют инвесторам участвовать в повышении акций данной компании, получая предсказуемый текущий доход в виде процентных платежей. Однако предопределенная доходность для вызова означает, что STRIDES потенциально может увеличить прибыль инвесторов. Существует также риск потери, если акции основной компании подешевеют.

Чтобы узнать больше о STRIDES и преимуществах, которые они предлагают, прочитайте нашу недавнюю статью Заработайте высокие доходы по акциям, которые не платят дивиденды.