Частное определение и пример

Что это такое:

частная компания отличается от публичной компании тем, что ее акции не торгуются на общественных биржах, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа, Nasdaq, Американская фондовая биржа и т. д. Вместо этого акции частных компаний предлагаются, находятся в собственности и торгуются частным образом среди заинтересованных инвесторов.

Как это работает (пример):

Частные компании управляются так же, как публично торгуемые компании, за исключением того, что собственность в фирме ограничена относительно небольшим количеством инвесторов. Некоторые из самых известных компаний в мире - частные компании, в том числе Facebook, Ikea, Cargill и Mars.

Хотя частные компании имеют все размеры, подавляющее большинство частных компаний - это малые предприятия. Инвесторы в частных компаниях, как правило, являются теми, кто ближе всего к основателям: семья, друзья, коллеги, сотрудники и ангельские инвесторы.

Если небольшая частная компания должна поднять внешние деньги, чтобы расти, следующий раунд финансирования часто происходит от венчурного капитала (VC), которые специализируются на предоставлении капитала для высокорисковых, высокооплачиваемых возможностей. Другой вариант - получить финансирование от нескольких крупных институциональных инвесторов через частное размещение.

Если частная компания может расти достаточно крупно, она может в конечном итоге принять решение «публично», то есть она выпускает акции посредством первичного публичного размещения (IPO), а затем акции торгуются на публичных фондовых биржах. Чтобы узнать больше о процессе публикации, нажмите здесь, чтобы прочитать о трех самых популярных IPO 2010 года.

Обратный процесс может произойти, если инвестор хочет «взять компанию в частную собственность». В этом сценарии крупный инвестор, обычно частный акционерный капитал (ПЭ), покупает значительную часть акций, находящихся в обращении, а затем сообщает Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) о том, что акции будут исключены в какой-то будущий момент, Чтобы узнать больше, нажмите здесь, чтобы прочитать, Flip Flops: переход от публичного к частному.

Почему это имеет значение:

Владельцы частных компаний имеют право на прибыль и дивиденды, как и владельцы публично торгуемых компаний, но есть некоторые существенные различия между акционером в частной компании и акционером в публичной компании.

Во-первых, акции частных компаний часто неликвидны, а это означает, что может потребоваться много чтобы найти покупателей или продавцов акций частной компании. Это становится чрезвычайно важным, если владелец хочет выйти и обналичивать свои акции. Часто, выясняя цену акций, становится сделкой один на один с лицом, желающим купить акции.

По этой причине при правильной оценке частной компании гораздо больше чем для публичной компании. Поскольку акции не торгуются очень часто, может быть чрезвычайно сложно определить, сколько стоит частная компания в любой момент времени.

Наконец, поскольку его акции недоступны для общественности, частная компания не нужно подавать те же документы в SEC, что и его публичные торги. Это делает финансовое положение и функционирование частной компании менее прозрачной, поскольку компромисс заключается в том, что частная компания не подвергается воздействию такого вмешательства со стороны правительства или регулирования.

Некоторые компании остаются частными в качестве выбора. Они, как правило, больше, потому что их руководство имеет большую свободу действий, чтобы принимать решения без того, чтобы общественность или регулирующие органы смотрели на их плечи. Однако эта свобода также означает, что частные компании могут быть более рискованными операциями, чем их публично торгуемые аналоги, поскольку они подвергаются меньшему надзору.