Определение частного капитала и пример

Что это такое:

Частный капитал - это деньги на инвестиции, сделанные непосредственно в частных компаниях или в публичных компаниях, которые становятся частными.

Как это работает (пример):

Хотя некоторые частные акции поступают от частных лиц, большинство фондов прямых инвестиций поступает от частных инвестиционных компаний. Эти фирмы часто являются партнерами, которые получают свои инвестиционные фонды от богатых людей, инвестиционных банков, пожертвований, пенсионных фондов, страховых компаний, различных финансовых учреждений и даже корпораций, желающих развивать новые продукты, предприятия или технологии.

деньги, необходимые для инвестиций в бизнес. Этот сбор средств обычно осуществляется путем обращения проспекта к потенциальным инвесторам, которые затем соглашаются брать деньги в фонд. После того, как у частной компании есть достаточные обязательства, фирма может начать собирать или «называть» эти обязательства, когда хочет инвестировать. Если и когда частная инвестиционная компания инвестирует все свои деньги или просто хочет расширить свою инвестиционную деятельность, она может начать другой фонд. Большинство фондов имеют фиксированную жизнь, то есть они должны делать свои инвестиции в течение определенного периода (обычно около 10 лет). Частные инвестиционные компании могут иметь несколько фондов одновременно.

Частные инвестиционные компании отличаются от фирм венчурного капитала тем, что они обычно инвестируют только в частные компании (или в публичные компании, которые хотят пойти на частную собственность). В то время как фирмы с венчурным капиталом стремятся сконцентрировать свои инвестиции на новые и молодые предприятия, частные инвестиционные фирмы часто не боятся вкладывать средства в более старые компании. Частные инвестиционные компании могут также использовать задолженность в своих структурах финансирования, часто, когда они участвуют в выкупе с использованием заемных средств.

Менеджеры многих частных инвестиционных компаний получают годовую плату за управление (обычно 2% от инвестированного капитала) и часть чистая прибыль фонда (обычно 20%). Эти вознаграждения компенсируют менеджерам за их опыт и ответственность за то, чтобы помочь их инвестициям стать успешными.

Как правило, частные инвестиционные компании решают, какие компании инвестировать, просмотрев сотни бизнес-планов, руководителей совещаний и менеджеров компаний и выполняя обширную тщательную проверку инвестиционных кандидатов. Они очень избирательны, потому что они ищут возможности, в которых их инвестиции будут расти, и обеспечит успешный выход в определенные сроки.

Одна из наиболее распространенных и противоречивых характеристик финансирования прямых инвестиций заключается в том, что частные инвестиционные компании обычно принимают активное управление роли и места на местах в компаниях, в которые они инвестируют. Это часто означает, что руководство дает определенный контроль над своим бизнесом для фирм. Тем не менее, частные инвестиционные компании могут также предоставлять важные управленческие или технические знания, особенно в тех областях, где руководство менее уверенно. Это особенно важно, когда частная инвестиционная компания специализируется на отрасли или нише.

Одной из наиболее важных частей инвестиций в частный акционерный капитал является «выход» или планы частной инвестиционной компании по продаже своих инвестиций в компанию. Обычно выход, также известный как «урожай», имеет место от трех до десяти лет, часто посредством первичного публичного предложения или путем слияния или продажи компании.

Почему это имеет значение:

Частный капитал важной и необходимой формой инвестиций, поскольку она способствует повышению ликвидности и судам, и создает акционерную стоимость. Это, в свою очередь, способствует созданию рабочих мест и экономическому росту. На инвестиционном уровне частный капитал может быть чрезвычайно прибыльным, поскольку он позволяет инвесторам инвестировать в ведущие частные компании мира.

Однако частный капитал не без риска. Фактически, это одна из самых рискованных инвестиций, потому что многие новые компании терпят неудачу или отстают. Частные инвестиционные компании ожидают этого, диверсифицируя свои инвестиции и надеясь, что их успешные инвестиции более чем компенсируют их потери. Тем не менее, инвесторы прямых инвестиций должны быть готовы принять значительные долгосрочные риски для того, что может быть очень высоким.