Частная компания - полное объяснение и пример

Что это такое:

отличается от публичной компании тем, что ее акции не торгуется на публичных биржах, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа, Nasdaq, Американская фондовая биржа и т. д. Вместо этого акции частных компаний предлагаются, находятся в собственности и торгуются частным образом среди заинтересованных инвесторов.

Как это работает (пример):

Частные компании управляются так же, как и публичные компании, за исключением того, что собственность в компании ограничена относительно небольшим количеством инвесторов. Некоторые из самых известных компаний в мире - это частные компании, в том числе Facebook, Ikea, сельскохозяйственный гигант Cargill и производитель маркеров Mars.

Хотя частные компании бывают разных размеров, подавляющее большинство частных компаний - это малые предприятия. Инвесторы в частных компаниях, как правило, являются теми, кто ближе всего к основателям: семья, друзья, коллеги, сотрудники и ангельские инвесторы.

Если маленькая частная компания должна поднять внешние деньги, чтобы расти, следующий раунд финансирования часто исходит из венчурного капитала (VC), которые специализируются на предоставлении капитала для высокорисковых, высокооплачиваемых возможностей. Другой вариант - получить финансирование от нескольких крупных институциональных инвесторов через частное размещение.

Если частная компания может расти достаточно широко, она может в конечном итоге принять решение «публично публиковать», то есть она выпускает акции посредством первичного публичного размещения (IPO), а затем акции торгуются на публичных фондовых биржах. Чтобы узнать больше о процессе публикации, нажмите здесь, чтобы прочитать о трех самых популярных IPO 2010 года.

Обратный процесс может произойти, если инвестор хочет «взять компанию в частную собственность». В этом сценарии крупный инвестор, обычно частный акционерный капитал (ПЭ), покупает значительную часть акций, находящихся в обращении, а затем сообщает SEC, что акции будут исключены в какой-то будущий момент. Чтобы узнать больше, нажмите здесь, чтобы прочитать Flip Flops: переход от публичного к частному.

Почему это имеет значение:

Владельцы частных компаний имеют право на прибыль и дивиденды, как и владельцы публичных компании, но есть некоторые существенные различия между тем, чтобы быть акционером в частной компании, а не являться акционером публичной компании.

Во-первых, акции частных компаний часто неликвидны, а это означает, что для поиска покупателей или продавцы акций частной компании. Это становится чрезвычайно важным, если владелец хочет выйти и обналичивать свои акции. Часто, выясняя цену акций, становится сделкой «один на один» с лицом, желающим купить акции.

По этой причине правильная оценка частной компании намного сложнее чем для публичной компании. Поскольку акции не торгуются очень часто, трудно определить, сколько стоит частная компания в любой момент времени.

Наконец, поскольку его акции недоступны для общественности, частной компании не нужно те же документы с Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) в качестве публичных торговцев. Это делает финансовое положение и деятельность частной компании менее прозрачной, поскольку компромисс заключается в том, что частная компания не подвержена влиянию вмешательства правительства или регулирования.

Некоторые компании остаются частными в качестве выбора. Они, как правило, больше, потому что их руководство имеет большую свободу действий, чтобы принимать решения без того, чтобы общественность или регулирующие органы смотрели на их плечи. Однако эта свобода также означает, что частные компании могут быть более рискованными операциями, чем их публично торгуемые коллеги, потому что они подвергаются меньшему надзору.