Стратегии опций: использование опциона «Фондовый опцион»

Стратегия опций, известная как воротник опционов или просто воротник, может помочь облегчить некоторые о страхе инвестирования в турбулентные времена. Когда медведи захватывают рынок, а волатильность - это порядок дня, многие инвесторы либо страдают от значительных потерь, либо теряют сознание от того, что в конечном итоге становится прибыльным. Но ошейники могут помочь вам избежать этих судеб. Основное преимущество воротника заключается в том, что он ограничивает риск снижения. Это хорошее защитное одеяло, но поскольку мы не можем получить что-то даром, ошейники также ограничивают прибыль вверх - следовательно, они используются в основном на понижающихся рынках.

Воротник опциона на акции в действии

Это как работают оференты опционов на акции: у инвестора есть длинная позиция в акции (хочет, чтобы их акции выросли), затем покупает опцион «пут» и продает (или пишет) опцион колл. Цена исполнения для звонка или цена, при которой она прибыльная, должна быть выше, чем у старта, и даты истечения срока как для купленного, так и проданного вызова должны быть одинаковыми.

Следующий пример должны помочь уточнить. Скажем, у нас есть 100 акций компании XYZ, которая торгуется в $ 45. Чтобы реализовать правильный воротник, мы купим один стакан с ценой исполнения $ 40 и продаем звонок с ценой исполнения $ 50, которая истекает одновременно. Как правило, для каждых 100 акций компании XYZ, которыми вы владеете, вы захотите купить один звонок и продать один звонок.

Ошейник гарантирует, что мы не сможем потерять или сделать более 5 долларов США за акцию на независимо от того, насколько высок XYZ или насколько он падает. Если XYZ поднимается выше 50 долларов США, тот, кто купил наш звонок, будет использовать свой опцион, и мы продаем акции по цене 50 долларов США, а это значит, что мы зарабатываем 5 долларов на акцию - плюс мы получаем премию, которую инвестор заплатил за этот вариант.

Если акции XYZ упадут ниже 40 долларов США, у нас есть шанс защитить нашу позицию и продать акции по цене 40 долларов, независимо от того, насколько они низки, - мы теряем только 5 долларов за акцию. И если XYZ торгуется между 40 и 50 долларов США по истечении срока действия наших опционов, они теряют силу. Это означает, что мы по-прежнему будем иметь наши акции и премию, которую мы получили для опциона «колл».

Важно помнить, что защитный набор, который является типом, который мы покупаем с воротником, может быть дорогим во время нестабильных рынков, а стоимость покупки может уменьшить потенциал роста. Вот почему инвесторы должны полностью выполнить воротник и не забудьте продать звонок, чтобы компенсировать стоимость put. Таким образом, вам предоставляется защитная защита для предмета без такой высокой стоимости.

Прибыль Потенциал опционов опционов на акции Оффшор опционов на акции - нейтральная стратегия. Их основными целями являются сохранение капитала и ограничение риска, а не получение большой прибыли. Тем не менее, мы можем помочь себе, получив небольшую прибыль от разницы между приростом продажи звонка за вычетом стоимости покупки предмета. Например, если звонки, которые мы написали, торгуются на уровне 1,20 доллара США, мы получим 120 долларов за продажу этого контракта. (Один контракт = 100 акций x $ 1.20 = $ 120). Если бы штыки продавались за 1,10 доллара, наша стоимость составляла бы 110 долларов. (Один контракт = 100 акций x $ 1.10 = $ 110). Там у нас есть небольшой кредит в размере 10 долларов США для нашей учетной записи. Другой способ генерировать немного лишних денег - это продать звонок, который «за деньги» означает, что акции в настоящее время торгуются по цене исполнения звонка. Эта стратегия выделяет более высокую премию, но, скорее всего, акции будут отозваны и ограничат потенциал роста. С другой стороны, потенциал роста расширяется, продавая вызов «из денег», но собирается меньшая премия. Реальность - это ошейники, которые просто не обладают способностью генерировать прибыль так, как это делают некоторые другие стратегии. Вот почему разумный инвестор использует преимущества ошейников на медвежьем рынке. Вы можете подумать о воротнике опционов на акции как инструмент «сохранить и защитить», когда возможности для повышения стоимости капитала либо слишком рискованны, либо трудно найти.