Определение и пример взаимного фонда

Что это такое:

Взаимные фонды являются открытыми инвестиционными компаниями, которые объединяют деньги инвесторов в фонд, управляемый менеджер портфеля. Затем этот менеджер оборачивается и инвестирует в этот большой пул акций акционера в портфель различных активов или комбинации активов.

Как это работает (пример):

Взаимные фонды могут включать инвестиции в акции, облигации, опционы, фьючерсы, валюты, ценные бумаги и ценные бумаги на денежном рынке. В зависимости от заявленной цели фонда каждый будет меняться в зависимости от содержания и риска.

Выпускать и выкупать акции по требованию в NAV фонда или стоимости чистых активов. Плата за управление взаимным фондом обычно варьируется от 0,5% до 2% активов в год, но также применяются тарифы 12b-1, комиссия за обмен и другие административные сборы.

Существует несколько разных типов взаимных фондов, о которых вам следует знать:

• Закрытые паевые фонды: Закрытые паевые инвестиционные фонды выпускают фиксированное количество акций инвестиционной компании и обычно торгуют на основных биржах, как и акции компаний. Закрытые фонды часто инвестируют в определенный сектор, конкретную отрасль или определенную страну.

• Открытые паевые фонды: открытые паевые инвестиционные фонды готовы выпускать и выкупать акции на постоянной основе. Акционеры покупают акции по стоимости чистых активов (NAV) и могут выкупить их по текущей рыночной цене.
• Фонды загрузки: Термин «нагрузка» относится к стоимости продажи, выплачиваемой инвестором, который покупает акции в взаимном фонде. Когда на момент покупки взимается плата за продажу, это называется внешней нагрузкой. Наоборот, фоновые нагрузки представляют собой расходы, которые оцениваются, когда инвестор в конечном итоге продает фонд.

• Нет средств для загрузки: фонд без нагрузки продается без платы за продажу.

Кроме того, данный взаимный фонд будет выпускать разные классы своих акций инвесторам. Наиболее распространенными вариациями классов акций для взаимных фондов с загрузкой являются акции с передней загрузкой, бэк-бэк-акций B и долей уровня C.

• Акции класса A Акции A паевого фонда взимают переднюю нагрузку на время покупки. Это комиссионный сбор, который взимается в процентах от общего объема инвестиций и используется для компенсации финансового представителя, который продает фонд. Сумма входной нагрузки вычитается из первоначальной инвестиции. Например: если инвестор разместит $ 10 000 в паевом фонде с нагрузкой на вход 2%, общая сумма будет равна $ 200. Остальные 9 800 долл. США пойдут на покупку акций фонда. Акции могут также взимать плату за продажу активов. Инвесторы не оплачивают эти расходы напрямую. Вместо этого они берутся из активов фонда. Затем фонд использует эти пошлины для продажи и распределения своих акций. Тариф 12b-1, который может составлять не более 0,25% в год, является примером платы за продажу активов.
• Акции класса B: B Акционные платежи за базовые нагрузки. Когда инвестор покупает акции B взаимного фонда, плата за продажу откладывается до тех пор, пока фонд не будет продан. Эта отложенная нагрузка обычно уменьшается каждый год. B обычно взимают более высокую плату за продажу активов, чем акции класса A. Например: акции B взаимного фонда могут нести 5% -ную нагрузку, если акции будут проданы в течение первого года. Однако эта базовая нагрузка в 5% может быть уменьшена на 1% каждый год, пока она не будет устранена на 5-м году. Некоторые акции B автоматически конвертируются в акции A по истечении определенного периода времени, что снижает комиссионные 12b-1.
• Акции класса C: акции класса C обычно не налагают нагрузку на внешний интерфейс, но часто взимают номинальную плату если акции будут проданы в течение одного года. Акции класса C часто налагают высокую плату за продажи на основе активов, но не будут конвертировать их в акции A, когда загрузка вернется к нулю.

Почему это имеет значение:

Для инвестора важно учитывать взаимные фонды среди своих инвестиционные возможности. Как и при любых инвестициях, плюсы и минусы должны сравниваться.

Преимущества инвестирования в паевые инвестиционные фонды включают:

• Профессиональное управление
• Диверсификация инвестиций
• Ликвидность
• Явные инвестиционные цели
• Простые программы реинвестирования

Недостатки:

• Многие фонды взимают огромные сборы, что приводит к снижению общей доходности.
• С течением времени статистика показали, что наиболее активно управляемые фонды, как правило, отстают от средних средних показателей.
• Взаимные фонды не могут быть куплены или проданы в течение обычных торговых часов, но вместо этого оцениваются только один раз в день.