Самый известный номер в инвестировании

Если финансовые формулы были знаменитостями, соотношение цены и прибыли (P / E) было бы на обложке из всех журналов.

Люди внимательно изучали бы то, что он носил на «Оскарах», и наблюдали за ним, затаив дыхание, когда он побрил голову, прежде чем вступить в реабилитацию.

Но бедный маленький P / E ничем не причудливый или ботоксовый, как некоторые из тех других знаменитых формулы. Вместо этого его прелесть в своей простоте:

P / E = цена за акцию / прибыль на акцию

Да, простая, элегантная и непоколебимая, P / E - это Сьюзан Бойл из финансовых формул: немного неуклюжий и простой, но, человек, он может петь.

Прежде всего, соотношение P / E зависит от двух чисел, которые действительно легко получить: цена акций и прибыль на акцию (EPS).

Они легко доступны даже с самыми фундаментальными исследованиями. И если вы пройдете математику третьего класса, вы можете, вероятно, приблизительно рассчитать P / E в своей голове и поразить своих друзей на коктейльных вечеринках.

В конце концов, отношения просты. Если цена акций повышается или доходы снижаются, то отношение P / E увеличивается. Если цена акций понижается или доходы растут, то отношение P / E снижается.

Во-вторых, отношение P / E доходит до точки. Он отвечает на вопрос № 1, который у всех есть о запасе: стоит ли эта стоимость?

Люди часто используют коэффициенты P / E, чтобы решить, стоит ли завышенная стоимость, недооцененный или справедливый запас акций, сравнивая то, что вы платите за акции сколько денег фактически производит товар. И как только вы это знаете, вы можете начать делать немного зеленым.

[Нажмите здесь, чтобы прочитать о правиле №1, который должен знать каждый новый акционерный капитал.]

Важно помнить о соотношении P / E, однако, состоит в том, чтобы сосредоточиться на "Э." Прибыль является конечной движущей силой цен на акции.

Конечно, люди могут сказать, что отличная команда менеджеров, план маркетинга вздутия или новый блестящий логотип заставят компанию сильно пострадать, но доходы либо там, чтобы это доказать, либо они не. И когда доход падает, отношение P / E увеличивается.

«Отношение P / E поднимается», похоже, что это было бы хорошо. Иногда это, но в основе, это означает, что цена акций выросла быстрее, чем прибыль.

Другими словами, теперь вы платите больше, чтобы получить такую ​​же сумму прибыли на акцию. Другие акции могут продать вам один и тот же EPS намного меньше. И это не делает их плохими запасами; это просто делает их дешевыми акциями.

Один из способов использования ваших полномочий P / E для хорошего, а не злого - использовать коэффициент, чтобы выяснить, какая цена акций должна быть «после того, как компания объявит о своих последних доходах».

# - ad_banner_2- # Например, если компания XYZ и большинство ее конкурентов обычно имеют коэффициент P / E в восемь, то, когда компания XYZ объявляет, что за последние 12 месяцев прибыли на акцию всего 1 доллар США, все будут умножаться что $ 1 на восемь, чтобы выяснить, какая цена акций должна быть ($ 1 x 8 = $ 8), предполагая, что ничто иное не изменилось за кулисами в компании.

Затем они сравнят это с фактической ценой является. Если вы можете купить этот запас за 8 долларов за 5 долларов, вы, вероятно, должны это сделать.

Одна из других вещей, которые следует помнить о P / E, состоит в том, что, как и знаменитости, это сложно и трудно предсказать. Некоторые люди (аналитики) считают, что они знают, что такое E, но они ничего не знают, пока компания не объявит о своих квартальных доходах.

Тем не менее, «E» в P / E часто основывается полностью или частично о «форвардных доходах» или о том, что я хотел бы назвать «опасными предположениями». Так что следите. И помните, что ваши родители сказали о том, что происходит, когда вы предполагаете.

The Investmenting Answer : В конечном счете, непостоянство не является чем-то новым в мире финансов или мире знаменитостей, поэтому большинство из нас научились игнорировать случайные P / E перепады настроения и плохие наряды и просто сосредоточиться на том, что это очень талантливое соотношение, которое обычно производит хиты. Вот почему, если Уолл-стрит когда-либо получит Прогулку славы, P / E может получить первую звезду.