Дисконтные облигации: 3 причины, по которым они не так велики, как они звучат |

Мой старый профессор бухгалтерского учета я в урок о продажах.

Если розничный торговец предлагает продажу на продукт на регулярной основе, это реальная цена. Когда вы не покупаете тот же товар в продаже, вы платите завышенную цену.

С облигациями, однако, это становится немного сложнее. Когда я покупаю рубашку, я знаю, как это будет выглядеть на мне, и с какими штанами я буду спарить. Я также, вероятно, буду носить его в течение пары недель с даты покупки.

Но покупка облигаций не похожа на покупку этой рубашки: может быть очень много времени, прежде чем вы сможете в полной мере воспользоваться. В конце концов, они могут не достигнуть зрелости - день, когда он может быть обналичен в полном объеме - в течение 10 или 15 лет.

И это всего лишь одна причина дважды подумать о покупке дисконтированных облигаций. Есть и другие очень веские причины. Вот еще три:

1.

Предположим, вы купили облигацию номинальной стоимостью $ 1,000 за $ 500, а облигация достигнет зрелости 30 июня 2023 года.

Другими словами, это займет 10 лет раньше вам гарантировано 1000 долларов. В то же время у вас нет ваших 500 долларов.

Обычная причина того, что облигация будет продаваться со скидкой, - это фиксированная процентная ставка ниже, чем предлагаемая на текущем рынке. Количество процентных пунктов разницы сильно варьируется. Подумайте о своей ипотеке. Теперь вы можете набрать 4,5%, тогда как 7% считалось хорошей сделкой всего пять лет назад.

Сравните процентную ставку, которую вы в настоящее время зарабатываете на других инвестициях. Например, если вы усредняете годовую доходность в размере 5% в год на 500 долларов, у вас будет более 800 долларов США к концу 10 лет. Поэтому, если у вас есть 50% -ная сделка по облигации, это того стоит. Если вы купили облигацию в размере 1000 долларов за 750 долларов, облигация, возможно, не стоит инвестировать.

2. Если компания уходит, ваши деньги, вероятно, тоже, слишком.

Если вы покупаете облигацию - дисконтированную или нет, обязательно подумайте об устойчивости компании, облигации которой вы покупаете. Если вы покупаете облигации федерального правительства, это не проблема. (В конце концов, если федеральное правительство обанкротится, у всех нас будет больше беспокойства, чем стабильности одной облигации). Но если вы покупаете корпоративную облигацию, вы должны рассчитывать на то, что компания будет вокруг, когда ваша облигация достигнет зрелости. Если компания начнет расти до того, как ваши облигации достигнут зрелости, более чем вероятно, что ваши облигации тоже будут.

Если ваша облигация созревает через 10-15 лет, это большой прогноз. Это немного проще, если вы купили облигацию менее чем за пять лет до погашения.

3. Процентные ставки - это не единственные причины, по которым облигации со скидкой.

Иногда скидка возникает из-за предполагаемого риска компании. Компания, которая выпускает облигации, которые не находятся в лучшем финансовом состоянии, может выпускать облигации со скидкой, чтобы получить необходимые деньги, говорит Майкл Эйзенберг, CPA и личный финансовый специалист.

Облигация - это просто кредитный продукт для определенное количество лет с определенной процентной ставкой. Возможно, что если вы рискуете купить облигацию у компании, которая нестабильна в финансовом отношении, вам может быть лучше покупать акции - если компания преуспеет, вы можете получить больше прибыли, быстрее.

Инвестиционный ответ: Дисконтированные корпоративные облигации слишком рискованны для инвестиций без помощи финансового специалиста. И финансовый специалист может помочь вам взвесить стоимость государственных облигаций по сравнению с другими инвестициями в течение периода времени до погашения.