Спросите эксперта: действительно ли муниципальные облигации безопасны? |

Вопрос: Должен ли я считать муниципальные облигации безопасными?

- Тара, Сиэтл, Вашингтон

The Investmenting Answer: Недавнее банкротство Детройта вызвало большое количество людей, чтобы задать этот вопрос.

Как они отвечают на него? Положив свои деньги в другое место. По словам Липпера, более 20 миллиардов долларов было изъято из паевых фондов муниципальных облигаций США во втором квартале 2013 года. (Это было до того, как Motor City официально подал заявление о банкротстве в июле, но беды Детройта - и те из других борющихся городов вокруг Америки - были известны задолго до этого.)

Но каков реальный ответ? Являются ли эти облигации безопасными?

Короткий ответ: «Нет, не полностью».

Почему? Потому что никакие инвестиции не являются действительно безопасными, кроме сберегательных счетов или счетов, которые зарабатывают проценты.

Но это не значит, что вы должны вложить все свои деньги в свой матрас или банковский эквивалент - сберегательные счета. В настоящее время вы зарабатываете менее 1% прибыли на свои депозиты. Не совсем быстрый выход на пенсию.

Муниципальные облигации - это облигации, выпущенные местными органами власти для оплаты общественных товаров, таких как дороги, мосты и здания общественного пользования. Вы должны посмотреть, как города зарабатывают свои деньги так же, как вы бы смотрели на корпоративные финансовые показатели, прежде чем покупать корпоративную облигацию. Возможно, если город не сможет собрать средства, которые вы им одолжили, вы не получите погашения. В наши дни держатели облигаций в Детройте чувствуют себя немного резкими.

Выручка, которая погашает муниципальные облигации, может поступать из городского бюджета или из налоговых инициатив. Для вас важно знать, как и когда погашается ваша облигация.

Сертифицированный финансовый планировщик Лесли Бек рекомендует использовать здравый смысл при сборе муниципальных облигаций. Например, она говорит, что будет покупать авиабилеты для аэропортов Лос-Анджелеса и Сан-Франциско, но не для аэропорта Рейд-Хиллвью в Сан-Хосе, штат Калифорния. «Я думаю, что Рейд хорошо управляется и выглядит очень занятым, но это не« важный »аэропорт, он может быть закрыт», - говорит она. «Если вы никогда не слышали об этом сообществе, не покупайте его, я могу потратить время на изучение сообщества или эмитента, но большинство людей должны просто двигаться дальше».

У вас есть вопрос?

Если вы хотите, мы, чтобы ответить на один из ваших вопросов, связанных с инвестированием, в нашей еженедельной колонке «Спросить эксперта», напишите нам на [email protected]. (Примечание: мы не будем реагировать на запросы на подбор акций.)

«Если облигация должна обеспечить водопровод и канализацию для богатого сообщества или большого города, вы можете сделать хорошее предположение, что каким-то образом сообщество позволит себе чтобы облагаться налогом, чтобы иметь необходимую услугу », - говорит Бек. «Большинство школ также будут применяться, но убедитесь, что это для сплоченного школьного округа, а не для тех, кто теряет много людей, как в некоторых сельских районах».

Но это не просто сельские районы, которые могли бы быть как доказал Детройт. Это означает, что делать домашнее задание тем более важно.

Информация об экономике города легко исследовать. Вы можете узнать необходимую информацию, обратившись в департаменты городского правительства или прочитав местную газету. Я всегда ищу в онлайн-архивах любую тему, которую мне интересно читать. Например, если школьный округ теряет огромное количество студентов в близлежащие районы или частные школы, вы можете легко узнать.

Когда дело доходит до получения указанной суммы процентов, сохраняя ваши облигации до погашения (полный срок кредит, например 10 или 30 лет) - лучший способ гарантировать, что вы заработаете деньги, которые вы ожидали, - говорит Бек. Тем не менее, она предупреждает, что, возможно, не самая лучшая идея инвестировать все свои сбережения в муниципальные облигации. Низкие процентные ставки, предлагаемые в настоящее время, могут поставить под угрозу долгосрочные финансовые цели, если вы избежите всех других долгосрочных инвестиций. «Не запирайте все свои деньги в течение 30 лет на 3%, как это делали некоторые люди в прошлом году, чтобы получить достойный доход».

Муниципальные облигации являются относительно безопасными инвестициями. Бек держит муниципальные облигации в своем собственном портфеле. В течение следующих пяти лет - возможно, даже в следующем году - процентные ставки повысятся выше уровня 2008 года, говорит Бек. Увеличенная ставка будет хорошей для новых держателей облигаций. Однако он может снизить стоимость старых облигаций с более низкими процентными ставками. В первую очередь, когда это имеет значение, если облигация продается до того, как облигация достигнет своей даты погашения.

Итог: покупайте только облигации, которые вы будете удерживать до погашения, но не забудьте сделать свое исследование. Вы не хотите пытаться продать свои облигации, получая низкие процентные ставки, когда процентные ставки увеличиваются. Кто хотел бы гарантировать низкие процентные ставки, когда более высокие ставки предлагаются снова?

Не покупайте муниципальные облигации вслепую. Правительственные проекты могут потерять деньги. Не позволяйте им потерять ваши.