Еще один ценный инструмент для инвесторов: использование операционной маржи для повышения прибыли |

Похоже, что инвестиционные гуру и так называемые эксперты всегда выбрасывая новый показатель для точной оценки акций компании. Некоторые предпочитают соотношение цены и прибыли, как вперед, так и назад. Некоторые используют цену для продажи. Инвесторы, которые следуют за растущими компаниями или компаниями, которые еще не получили прибыль, могут склоняться к использованию прибыли до вычета процентов, налогов, амортизации и амортизации (EBITDA). И другие, похоже, любят свободный денежный поток в качестве инструмента оценки.

Все эти условия достаточно, чтобы у среднего потребителя головокружение. К счастью, есть способ получить довольно хорошую картину финансового состояния ваших запасов, что не потребует углубленной оценки: Операционная маржа. Определение операционной маржи довольно просто. Это сумма денег, которую компания оставила после выплаты заработной платы, материалов и транспортных расходов и других расходов, которые колеблются от квартала к кварталу. Затем операционная маржа используется для фиксированных расходов, то есть компания знает, сколько денег ей нужно платить за каждый квартал. Примерами могут служить обслуживание долга и дивиденды.

Расчет операционной прибыли компании также довольно прост. Просто возьмите свой операционный доход и разделите его на чистые продажи. Вся эта информация доступна в журналах компаний и в десятках мест в Интернете.

Как вам может быть интересно, высокая операционная прибыль - это хорошо. Например, если XYZ Inc. имеет операционную маржу в 15%, это означает, что компания зарабатывает 15 центов за каждый доллар в доходах, и это здоровый запас.

Давайте еще раз посмотрим, как этот показатель может помочь инвесторам построить прочный портфель.

Не обманывайте себя большими номерами доходов

Существуют сотни компаний, которые ежеквартально сообщают о высоких показателях продаж, многие из которых составляют десятки миллиардов долларов. Для начинающего инвестора это может показаться впечатляющим, но копать немного глубже, и вы можете обнаружить, что XYZ тратит много денег, чтобы продать много. По словам XYZ, выручка в четвертом квартале составила 1 миллиард долларов, но ее операционная маржа составляла всего три процента. Это означает, что осталось только 30 миллионов долларов, чтобы выплатить свои дивиденды (если они есть) и сократить его задолженность. Это не впечатляющая цифра.

С другой стороны, XYZ мог бы сообщить операционную прибыль в 15%, или 150 миллионов долларов, и эта цифра, вероятно, будет приветствоваться последователями акций. Разумеется, операционная рентабельность варьируется в зависимости от отрасли, и важно знать, на какие отрасли влияют как высокие, так и постоянные издержки.

Принять продовольственные компании. На них будут влиять переменные издержки, поскольку они являются крупными покупателями таких товаров, как кукуруза, пшеница и овес. Цены на сырьевые товары постоянно меняются, и ABC Food Co. может иметь низкие переменные издержки на одну четверть и высокие переменные затраты на следующий. В результате его операционный доход также будет колебаться. Вот почему важно смотреть не более чем на одну четверть стоимости операционных маржи. Посмотрите на несколько последних кварталов для ваших акций. Затем сравните свою операционную маржу с показателями ее конкурентов. Это даст вам более полное представление о том, насколько здоровым является ваш запас.

Другие компании, глубоко затронутые высокими переменными издержками, включают авиакомпании, горнодобывающие компании, энергетические компании, нефтяные бурильщики и исследователи и транспортные фирмы, такие как железнодорожные операторы и судоходные фехты.

Сравнение яблок с яблоками

Как мы уже говорили ранее, сравнение операционной прибыли различных компаний является полезным инструментом для инвесторов, но вы хотите убедиться, что компании находятся в одной отрасли. Предположим, что ABC и XYZ являются двумя крупнейшими производителями зерновых в США. Вы видите, что их продукты доминируют в коридоре для зерновых в вашем местном бакалейщике, и один из них может сделать хорошие инвестиции.

Вы также заметили, что ABC имеет более высокие цены и меньше брендов, чем XYZ, но бренды ABC, по-видимому, более популярны среди потребителей. Проще говоря, это может быть сигналом того, что ABC лучше контролирует свои затраты и, следовательно, имеет критическую цену с потребителями. Также крайне вероятно, что ABC имеет лучшую операционную маржу двух компаний. По сути, продажи ABC окупаются более экономичным способом, чем его соперник, и это, безусловно, будет способствовать лучшему инвестированию.

Для инвесторов, которые следуют за банковскими акциями, вы захотите узнать об эффективности, который обычно используется в этом секторе. Коэффициент эффективности очень сопоставим с операционной маржой в приложении.

Простая в использовании, отлично подходит для вашего портфеля Отличное место для начала применения операционной маржи может заключаться в том, чтобы запустить экран для акций, которые показали рост операционной прибыли над последние три или четыре четверти. Не забудьте найти высокие цифры. Если вы найдете запас, который может похвастаться операционной прибылью в 20%, 25% и 30% за последние три квартала, это может сделать большие инвестиции.

Не останавливайтесь на достигнутом; не забудьте посмотреть на своих конкурентов. Переломный момент может наступить, если вы увидите аналогичное снижение операционной прибыли у одного из соперников вашего запаса. Это может означать, что ваша компания потребляет рыночную долю конкурента. Если ничего другого, это, безусловно, означает, что у одной компании есть более эффективный контроль затрат, чем другой, и именно там вы хотите инвестировать.