4 Пути для создания здоровой компании

Вместо того, чтобы полагаться на брокеры с полным спектром услуг и основную деловую прессу для инвестиционного направления, многие инвесторы решают взять дело в свои руки.

С изобилием информации, свободно доступной в Интернете, нет ничего, что помешает вам создать свой собственный, независимый, объективный инвестиционный анализ. Проводя собственное исследование, вы сможете отделить себя от стада леммингов в следующий раз, когда они начнут заряжаться к утесам.

Первым шагом в становлении инвестиционного сыщика является постоянный поиск образовательного контента (вы читаете это, так что вы уже на правильном пути).

Но чтобы заострить ваше понимание любой компании, вам нужно ознакомиться с ее финансовыми отчетами. С небольшим количеством манипуляций информация, содержащаяся в финансовых отчетах, может в конечном итоге рассказать вам уровень риска и потенциал прибыли ваших потенциальных инвестиций.

Финансовые отчеты являются частью ежегодных и квартальных отчетов каждой компании. Веб-сайты компании обычно имеют ссылку на отношения с инвесторами, которая будет направлять вас на финансовые отчеты, исторические цены на акции, пресс-релизы и множество других хороших сведений. Вы также можете перейти на веб-сайт www.sec.gov, чтобы просмотреть финансовые отчеты, которые должны публиковать все публично-торгуемые компании.

Когда мы говорим «финансовые отчеты», мы говорим о балансе, отчете о прибылях и убытках и о движении денежных средств. В балансе представлены активы и долги фирмы; отчет о прибылях и убытках показывает, насколько хорошо компания увеличила объем продаж и минимизировала расходы; и отчет о движении денежных средств показывает, как компания генерировала и / или использовала наличные средства в течение года.

Мои любимые инструменты составляют набор простых, но мощных показателей, полученных из позиций, которые вы можете найти в финансовой отчетности каждой компании. Я покажу вам, как рассчитать и интерпретировать эти показатели, а затем я выделим пять здоровых компаний, которые соответствовали моим критериям.

Вот мои любимые финансовые характеристики здоровой компании:

Прибыль по операциям (операционная маржа) растут и выше, чем в среднем по отрасли.

операционная маржа рассчитывается путем деления операционной прибыли на общие продажи. Обе эти позиции указаны в отчете о прибылях и убытках.

Операционная маржа отражает картину текущей прибыльности бизнес-операций компании. Здоровая рентабельность отражает сильную рыночную позицию и эффективный процесс. Посмотрите на прибыль в пределах 10 процентов от их рекордных максимумов.

Здоровый свободный (или избыточный) денежный поток.

Свободный денежный поток (FCF) рассчитывается путем вычитания капитальных затрат из операционного денежного потока. Обе эти позиции указаны в отчете о движении денежных средств.

FCF можно считать избыточными деньгами, доступными для компании после того, как она инвестирует в себя. Здоровая компания почти всегда будет генерировать положительный чистый денежный поток, даже в годы, когда прибыль ужасна.

Демонстрированный рост прибыли.

Вы можете рассчитать, как быстро растут доходы с помощью этой формулы: (сегодняшние доходы - прибыль за прошлый квартал) / прибыль за прошлый квартал. Заработок можно найти в отчете о прибылях и убытках.

Глядя на результаты прошлой работы фирмы, вы можете указать, как она справляется во время спадов. Желательно, чтобы руководство могло расти ежеквартально, даже во время экономических спадов.

Разумное соотношение цены и прибыли (P / E).

Посмотрите прогнозируемую прибыль компании на акцию в течение следующих 12 месяцев. Разделите это на текущую цену акций за акцию. В большинстве случаев P / E не должен превышать темпы роста прибыли в акциях более чем на 25 процентов.

Теперь, вот список пяти великих компаний, которые прошли наши строгие показатели: относительно высокая норма прибыли, много свободных денежных средств поток, продемонстрированный рост квартальных доходов и разумное соотношение P / E.

Используя приведенные выше основные критерии в качестве отправной точки, вы можете исследовать эти и другие фундаментально «здоровые запасы» дальше по своему усмотрению.