Не закрывайте свой разум до закрытых фондов

Когда большинство инвесторов слышат слово «фонд» в отношении инвестиций транспортные средства, их мысли сразу же направляются в паевые инвестиционные фонды. Это неудивительно, поскольку взаимные фонды являются опцией выбора для многих инвесторов, стремящихся получить доступ к фондовому рынку. Взаимные фонды - это прекрасный выбор инвестиций, и их достоинства не следует высмеивать.

Если говорить о том, что если держать и контролировать отдельные акции, это не ваша чашка чая, а вы ищете доступ к акциям или инвестициям с фиксированным доходом, есть еще один Привлекательный вариант: Закрытые фонды. Закрытые фонды отличаются от взаимных фондов тем, что существуют ограниченные возможности для участия. Эти фонды предлагают инвесторам акции, которые торгуют как акции, при этом разница заключается в том, что после первичного публичного размещения акций (IPO) вряд ли будет много вторичных предложений. Выпущенные акции отслеживают эффективность фонда.

Хотя существует много взаимных фондов, которые отслеживают конкретные сектора или географические регионы, большой взаимный фонд, например один, который управляет 1 млрд. Долл. США или более, может содержать десятки акций. Паевой фонд, который управляет 20 млрд. Долл. США, может содержать 50 или 60 или более акций во многих отраслях, не имеющих особого имени, на которые приходится слишком большая часть средств фонда. С другой стороны, закрытые фонды обычно более узкие. Типичный Закрытый фонд действительно имеет нули в определенном секторе, группе ценных бумаг или стране и, вероятно, будет иметь меньше ценных бумаг, чем традиционный взаимный фонд.

Это активно управляемые фонды, а эффективность удерживаемых ценных бумаг определяет прибыль акционера и потеря. Давай углубимся в мир закрытых фондов.

Правильно ли цена?

Одним из важных аспектов закрытых фондов для инвесторов является то, как рассчитывается их цена. Цена традиционного паевого фонда рассчитывается один раз в день, и все инвесторы, покупающие и продающие этот фонд в любой день, платят ту же цену. Эта цена известна как стоимость чистых активов (NAV).

У закрытых фондов также есть NAV, который рассчитывается в конце торгового дня, но нередко можно увидеть цену акций закрытого конца фонд отличается от его NAV. Если акции торгуются по более высокой цене, чем NAV фонда, они торгуются с премией, и фонд может быть перекуплен. И наоборот, фонд с ценой акций ниже, чем его NAV, торгуется со скидкой. Многие эксперты утверждают, что закрытые фонды, торгующие существенными скидками на их NAV, предлагают привлекательные возможности для инвесторов, чтобы забрать хорошие активы по дешевке.

Преимущества перед взаимными фондами

Как и паевые фонды, средства закрытого фонда часто предлагать свои диверсифицированные портфели в качестве одного из своих основных пунктов продажи. Закрытая часть вряд ли пострадает слишком сильно, если один или два из ее холдингов плохо работают, потому что целью закрытых фондов является распространение рыночного риска.

На падающем рынке менеджер по взаимному фонду не может имеют возможность ликвидировать холдинги, поскольку демпинг больших объемов акций будет еще больше влиять на снижение рынка. Закрытые фонды, с другой стороны, обычно более проворны и могут более эффективно строить и выходить из положения.

Еще одно преимущество закрытых фондов - это стоимость. Взаимные фонды имеют такие расходы, как плата за управление, нагрузки и транзакционные издержки. Когда вы выкупите свои паевые фонды, вы получите NAV за вычетом процентов или более расходов. Поскольку фонд закрытого типа торгуется как акции, все, что вы заплатите, - это комиссия вашего брокера.

Закрытый фонд может выдавать инвесторам долговые или привилегированные акции для привлечения капитала. Тем не менее, инвесторы должны быть осторожны с закрытыми фондами с исключительно высокими дивидендными доходами, поскольку это часто является признаком слишком большого рычага.

Еще одна вещь, уверенная в том, что инвесторы без большого капитала довольны тем, что нет минимума инвестиции с закрытыми фондами. Паевой инвестиционный фонд может потребовать, чтобы инвесторы поднялись на 2,5 тыс. Долл. США или больше, чтобы войти, но поскольку закрытые фонды торгуют, как акции, до тех пор, пока вы можете позволить себе одну акцию, вы можете стать частью фонда.

Не так популярно, как вам кажется.

Учитывая заметные преимущества закрытых фондов по взаимным фондам, можно подумать, что они будут столь же популярны. Интересно, что как паевые фонды, так и биржевые фонды (ETF) карликов своих закрытых партнеров в огромных размерах. Существует также распространенное заблуждение, что закрытые фонды зарезервированы для элитных инвесторов. Не позволяйте ни одному из этих неправильных людей удерживать вас от закрытых фондов. Ваш портфель поблагодарит вас.