Почему я следую за Баффеттом в этот побежденный рынок?

Как экономист штата Айова, я узнал что экономический стимул может повлиять на рост - но только если уделить время работе. Конечно, терпение - это не то, что знают инвесторы или рынки.

Запаздывающий характер стимулов для экономики может быть мучительным для тех, у кого есть ставка, особенно когда рынок хочет мгновенного удовлетворения. Это часто проявляется в whipsaws, где цены на акции скапливаются на новостях об экономическом стимуле, только чтобы упасть, когда стимул не достигнет немедленного экономического роста.

С учетом этого и с небольшим терпением вы можете сделать хороший деньги, так как остальная часть рынка пропускает большую картину.

Например, всплеск мер стимулирования в одной стране может вскоре ускорить экономику. В результате ключевой торговый партнер смог увидеть и свой рыночный скачок. Кроме того, Уоррен Баффетт проявил интерес к этому избитому рынку. И одна из моих любимых стратегий дает возможность получить деньги, пока мы ждем отскока.

Китай усиливает меры стимулирования

По состоянию на 8 июля индекс Hang Seng в Гонконге упал на 14% всего за месяц, так как инвесторы получили прибыль после огромного ралли в 2015 году. В ответ на эту слабость китайцы правительство ускорило меры стимулирования, с которыми оно руководствовалось с ноября.

Народный банк Китая (PBOC) с ноября снизил базовую процентную ставку четыре раза и лишь снизил коэффициент резервирования для банков на другой процентный пункт. Правительство регулярно использовало кредитные программы для ускорения экономики. Ранее в этом месяце PBOC предоставил кредит в размере 25 миллиардов долларов государственному кредитору для реконструкции кварталов трущоб.

Мы уже видели, что эти новые меры стимулирования начинают просачиваться, когда вторая по величине экономика мира превзошла ожидания роста во втором квартале с ростом ВВП в 7% в год. И хотя iShares China Large-Cap (NYSE: FXI) почти на 20% выше своего апрельского максимума, в прошлом году акции по-прежнему выросли на 13%. Этот импульс, вероятно, только начинается.

Сегодня я хочу посмотреть на другой рынок, который тесно связан с ВВП Китая - Австралией. Эта страна направила почти треть своих 266,8 млрд. Долл. США в экспорт товаров в 2014 году в Китай. В результате его фондовый рынок, который снизился на 20% за последний год, может получить большой импульс от восстановления экономики Китая.

Нижеприведенная диаграмма показывает годовой рост ВВП в Китае против квартальной доходности iShares MSCI Australia (NYSE: EWA) , ETF с участием 70 австралийских компаний. Данные указывают на завершающие результаты, поэтому рост ВВП и возврат фонда показаны за предыдущий квартал.

Хотя экономический рост Китая и австралийские запасы не полностью синхронизированы, существуют четкие отношения. Рост ВВП упал на 0,3% во втором квартале 2013 года, а акции австралийских компаний упали на 15,3% по сравнению с кварталом. Когда экономический рост восстановился в следующем квартале, акции подскочили на 14,7% в течение трех месяцев.

Было несколько кварталов, когда австралийским фондовым компаниям удалось преодолеть более слабый рост в Китае для положительной отдачи, но эта тенденция была довольно последовательной. Когда экономический рост в Китае поднимется, то и австралийские акции.

Что это значит сейчас? Сильные стимулы в Китае с ноября могут удивить рынок более сильным экономическим ростом в течение следующих шести месяцев. Это будет приятным сюрпризом для инвесторов в австралийских акциях и должно отправить акции выше.

Баффет инвестирует вниз

Я не единственный, кто смотрит на австралийский фондовый рынок. Уоррен Баффет недавно сообщил CNBC, что он планирует выделить дополнительные 2 млрд. Долл. США в год портфеля Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-B) для компаний в стране.

Акции австралийских компаний выглядят дешево, торгуясь за менее чем 16-кратный трейлинг-доход, 9-процентный дисконт к оценке по индексу MSCI World, согласно аналитикам Goldman Sachs (NYSE: GS).

Но горизонт времени Баффета от 10 до 30 лет немного дольше, чем я хочу ждать торговли. Вместо того, чтобы использовать долгосрочный подход, мы можем использовать стратегию, которая платит нам, пока мы ждем отскока. Фактически, мы могли бы получить прибыль, не занимая позиции в акциях.

Продавая опционы пут на EWA, мы обязуемся покупать акции по определенной цене, если они ниже этой цены по истечении срока. Для этого обязательства мы собираем премию сейчас и сохраняем эту премию независимо от того, что делают акции.

С торговлей EWA за 21,04 доллара на момент написания этой статьи мы можем продать EWA Oct 22 Put примерно за 1,40 доллара США (140 долларов США за контракт). Если EWA закрывается ниже цены исполнения $ 22 по истечении 16 октября, нам будет назначено 100 акций на одного контакта по этой цене. Поскольку мы получили $ 1,40 в премиях опционов, наша фактическая стоимость составляет 20,60 долларов США за акцию - скидка 2,1% к текущей цене.

Чтобы подготовиться к этому сценарию, мы хотим убедиться, что у нас достаточно денег на нашем счете, чтобы покрыть покупку. Это означает выделение $ 2,060 за каждый контракт, который мы продаем, плюс $ 140, которые мы собрали.

Если EWA закрывается выше $ 22 по истечении срока действия, мы сохраняем премию за 6,8% за 89 дней. Это 28% годовой прибыли.

Истечение в октябре даст нам время для китайских ежемесячных экономических данных, чтобы начать показывать последствия недавнего стимула. По мере того, как Китай и, возможно, даже глобальный рост начнут освещаться, австралийский рынок может появиться, что позволит нам получить хорошую прибыль от этой сделки.

Примечание: Если вы хотите удалить свой страх перед вариантами навсегда, Я призываю вас посмотреть это бесплатное обучающее видео. Всего за восемь минут эксперт по параметрам со 100-процентным коэффициентом успеха показывает, как она составляет 53% годовой прибыли за закрытую сделку - и как вы могли бы собрать сотни долларов с этой недели. Нажмите здесь, чтобы посмотреть.

Эта статья была первоначально опубликована на ProfitableTrading.com: Почему я следую за Баффеттом в этот побежденный рынок