Как остановить отставание от собственных инвестиций

Автор: Joe Allaria

Узнайте больше о Джо на Investmentmatome's Ask a Advisor.

Когда инвестиции снижаются, инвесторы неизбежно и по праву задают миллионный вопрос: почему?

Зачастую недостаточный результат объясняется плохим выбором инвестиций. Но почему некоторые инвесторы оказываются не только отстающими в контрольных показателях, но и неэффективными своими инвестициями, другими словами, видя плохую отдачу от холдингов, которая на самом деле со временем закончилась? Вероятным ответом является плохое поведение инвесторов.

Сборы и транзакционные издержки в сторону, казалось бы невозможным, что можно было бы не справиться с его или ее собственными инвестициями, но такой тип событий часто случается не только с акциями, но и с паевыми фондами, индексными фондами и т. Д. Вероятно, это результат попыток предсказать рынки или реагировать на краткосрочные события на рынках.

В моей практике я несколько раз встречался с потенциальными клиентами. Узнав об их несовершенстве, мне сразу интересно узнать больше о своей истории, и история обычно звучит так:

Предполагаемый клиент: «Что-то казалось, что прошло несколько лет, но потом произошла коррекция, и наш [вход в ваш фондовый / взаимный фонд / ETF по выбору] потерял большую часть его стоимости. Именно в этот момент мы не могли видеть, что стоимость снижается, поэтому мы продали ее, чтобы защитить наш портфель ».

В такие моменты похоже, что я перешел от финансового консультанта к поведенческому советнику. Это роль, которую я все больше и больше играю, особенно на оживленных рынках. Просто человеческая натура отказаться от чего-то, что, похоже, не работает хорошо и что-то купить, только когда оно кажется безопасным и стабильным.

Однако эта стратегия разрушит вас как инвестора. В моем примере, когда мой потенциальный клиент чувствовал себя некомфортно с рыночными показателями и продавал свои запасы, чтобы «защитить» их портфель, то, что они делали, реагировало исходя из их эмоций и в конечном итоге сделало наихудший выбор возможным в это конкретное время. Умное инвестирование не должно быть сделано с чувствами или эмоциями; это должно быть сделано с логикой.

Основы инвестирования и фактическое поведение инвесторов, как правило, являются полными противоположностями при наличии волатильности. Ключевым моментом является проактивное рассмотрение сценариев наилучшего и наихудшего сценариев. Лучшее время для рассмотрения наихудшего сценария - это не после того, как происходит коррекция, но когда все идет хорошо, когда ситуация стабильна, когда паника не доминирует над поведением инвесторов.

По той же причине авиакомпании проводят экстренные демонстрации перед взлетом, когда самолет безопасен и находится на земле. Время кризиса - не лучшее время для разработки планов. Этот разговор должен произойти раньше.

Инвесторы должны следовать тому же принципу. При инвестировании учитывайте наихудший сценарий и спрашивайте себя, насколько волатильность вы можете справиться. Затем спросите себя, как вы будете реагировать, когда рынок приблизится к этому уровню.

Затем сделайте обязательство и придерживайтесь плана не только в хорошие времена, но и в плохие времена. Разработка инвестиционной стратегии, которая соответствует вашему горизонту времени. Для многих этот срок может составлять 20 или более лет. Будьте привержены тому, чтобы быть долгосрочным инвестором и не попасть в повседневные колебания рынка. Примите во внимание диверсифицированную стратегию распределения активов, и пусть остальные позаботятся о себе.

Вы даже можете подумать о привлечении квалифицированного «поведенческого консультанта» - финансового консультанта с фидуциарной ответственностью для руководства вашими инвестициями. Он или она поможет вам ориентироваться в турбулентности.