Краткосрочные запасы: как найти идеальный кандидат для прибыли |

Большинство инвесторов понимают необходимость держать портфель слишком рискованным, Как мы видели в 2008 году, те инвесторы, которые были полностью инвестированы в фондовый рынок, ужасно бились. Вот почему все большее число инвесторов сейчас «отстает», обнаружив несколько акций, которые выглядят завышенными, чтобы помочь сбалансировать коллекцию принадлежащих «длинным», которые выглядят недооцененными.

Как работают короткие продажи

трехступенчатая торговая стратегия, которая направлена ​​на то, чтобы капитализировать ожидаемое снижение цен на ценную бумагу.

1) Принимаются соглашения о заимствовании акций системы безопасности, как правило, у брокера.

2) Брокер дает инвестор, акции и инвестор немедленно продают акции на открытом рынке с целью их покупки в какой-то момент в будущем.

3) Чтобы завершить цикл, на более поздний срок инвестор выкупит акции (надеюсь по более низкой цене) и вернет их кредитору.

4) Инвестор заключает в себе разницу, если цена акций падает, но приносит убытки, если она повышается.

В двух словах, закорачивая акции, вы технически заимствуют акции в надежде вернуть их после того, как они упали в ва ЛУЭ. Ваш брокер на самом деле выполняет работу с ногами, поэтому так же просто указать, что вы хотите инвестировать определенное количество акций «коротко» при заполнении заказа.

Помните, что вам нужно подписать некоторые формы с подтверждением вашего брокера риски, связанные с замыканием. И планы выхода на пенсию запрещены для того, чтобы позволить коротким клиентам.

Краткосрочная продажа, безусловно, влечет за собой риск. Если вы заработаете 10 долларов США и упадете до нуля, вы потеряете 100% своих инвестиций. Но если вы заработаете 10 долларов США, и это будет до 30 долларов, вы потеряете 200% своих инвестиций. Вот почему очень важно внимательно следить за вашими короткими инвестициями. Многие мелкие продавцы предпочитают покрывать свою позицию, если акции начнут расти, покупая акции, хотя их цена, возможно, не упала с тех пор, как он продал оригинальные акции.

Когда идти коротко

Короткие инвестиции гораздо более выгодны в период плоских или падающих фондовых рынков - многие мелкие продавцы остаются в стороне, в то время как рынки находятся в режиме ралли.

Есть две основные причины идти коротко. Во-первых, вы нашли запас, который выглядит явно завышенным, и вы прогнозируете окунуться вперёд. Во-вторых, поскольку более широкий рынок чувствует себя все более рискованным, и вы нервничаете, что отказ может быть в работе. Фондовый рынок добился значительных успехов в последнем триместре 2010 года, поэтому в 2011 году все большее число инвесторов надеется защитить свои портфели от откатов несколькими шортами.

Если вы находитесь в последнем лагере, вы можете просто хотят купить биржевой фонд (ETF), который делает отрицательную ставку на индексы, такие как S & P 500. Например, ProShares UltraShort S & P500 (NYSE: SDS) перемещается с удвоенной скоростью в противоположном направление S & P 500. Вы также можете инвестировать средства в другие отраслевые или отраслевые ETF. Например, для тех, кто считает, что цены на золото упадут в ближайшие кварталы, вы можете сократить SPDR Gold Trust (NYSE: GLD) .

Как насчет отдельных акций? StreetAuthority часто раскрывает переоцененные запасы и может помочь объяснить, почему некоторые акции выглядят под падением. В статье «Не поймайте эти 3 хорошо известных запаса», я обнаружил, что цены акций в каждой из этих трех компаний, по-видимому, отражают будущие прогнозы, которые слишком оптимистичны.

Действительно, это самая логичная причина для коротких запас; инвесторы часто увлекаются энтузиазмом, когда компания находится в центре горячей полосы; они ошибочно полагают, что хорошие времена будут длиться бесконечно.

Другие красные флаги, которые должны быть примечательны для инвесторов:

Аналитики прогнозируют, что не будут включать дорожные блоки впереди. В примере Netflix (Nasdaq: NFLX) в вышеприведенной истории аналитики ожидают, что продажи и прибыль вырастут более чем на 30% в 2011 году, просто потому, что в последние кварталы компания росла темпами. Но отраслевые новости говорят нам о том, что Голливуд отталкивает назад, а будущие продажи фильмов скорее всего будут менее прибыльными. Это означает, что Netflix придется поднять цены (возможно, отпугивать клиентов) или сильно пострадать от прибыли.

Долги, связанные с задолженностью. Балансом является любимый товар для коротких продавцов. Принимая во внимание обязательства компании, обратите внимание на пункт, озаглавленный «Текущая часть долгосрочной задолженности». Это кредиты, которые необходимо будет вернуть в течение следующих 12 месяцев.

Для многих компаний это означает, что необходимо будет выпустить либо новый запас (и инвесторы ненавидят, чтобы узнать о разбавлении запасов), либо если они не могут сверните эти кредиты, тогда может произойти денежный кризис - и это действительно может забить запас. Продуктовая сеть Supervalu (NYSE: SVU) должна выплатить примечание в размере 400 миллионов долларов в феврале 2011 года. Перспектива, что компания будет бороться за сбор средств, оказала давление на акции и привлекла интерес у коротких продавцов. (И наоборот, если компания справляется с этой долговой нагрузкой без особых проблем, акции могут сплотиться, создавая головные боли для коротких продавцов).

Сокращение прибыли. Когда индустрия растет быстрыми темпами, все компании в группе могут взимать полную цену за свои товары и услуги. Но когда рост остывает, компании пытаются украсть долю на рынке друг от друга, сокращая цены. Вскоре все снижают цены просто для того, чтобы сохранить существующих клиентов. Вы можете видеть эту ценовую войну в действии, изучая прибыль. Если они перестанут расти и начинают прятаться, они могут упасть еще больше в предстоящие периоды. Аналитики Уолл-стрит часто слишком медленны, чтобы определить этот переход. Если вы увидите прогнозы бычьего роста прибыли в будущих периодах, даже когда рост прибыли сейчас застопорился, вы, возможно, смотрите на зрелый короткий кандидат.

Инсайдерские продажи. По мере роста стоимости акций логично, что офицер или директор компании будет искать прибыль и продать некоторые акции. Но если целая группа инсайдеров спешит продавать в одно и то же время, они, скорее всего, отправят сигнал, что акции больше не смотрят на новый потенциал роста.

Тяжелые сосредоточенные продажи инсайдеров часто являются предвестником плохих новостей, которые появляются на четверть или два позже. Возможно, они думают, что крупный клиент вскоре может быть потерян. Или они видят, что затраты компании растут, и прибыль вскоре упадет. Еще хуже, если эти инсайдеры продают после того, как акция сильно пострадала - сигнал о том, что давление на ценовое давление еще больше. Вы можете искать операции по покупке и продаже инсайдеров на нескольких веб-сайтах, включая InsiderInsights.com и Yahoo Finance.

Вы также можете посмотреть на определенный запас в рамках «парной торговли». Например, предположим, что вы оптимистичны по перспективам Acme Shipping и купили ее акции, потому что она выглядит недорогой по целому ряду мер. Тем не менее, вы немного обеспокоены тем, что более широкие экономические силы могут оказать негативное влияние на бизнес. Чтобы компенсировать этот риск, вы можете сократить количество акций одного из конкурентов Acme, предпочтительно того, что выглядит намного дороже в таких показателях, как цена за прибыль, цена на балансовую стоимость или цену на денежный поток. Используя эту длинную / короткую парную торговую стратегию, вы удалили макро-риск из уравнения.

Короткая продажа является важной частью любой долгосрочной стратегии инвестирования. Акции стекают вниз, так как они поднимаются, поэтому зачем ограничивать себя лишь половиной рыночного действия?