Определение рынка медведя и пример

Что это такое:

Негативный рынок - это период в несколько месяцев или лет, в течение которого цены на ценные бумаги последовательно падают. Этот термин обычно используется в отношении фондового рынка, но он также может описывать конкретные сектора, такие как недвижимость, облигация или валюта. Это противоположность бычьего рынка, в котором цены активов постоянно растут. Как это работает (пример):

Идентификация и измерение

медвежьих рынков - это искусство и наука. Одна общая мера говорит, что медвежий рынок существует, когда по меньшей мере 80% всех цен на акции падают в течение длительного периода. Другая мера говорит, что медвежий рынок существует, если определенные рыночные индексы, такие как Промышленный индекс Доу-Джонса и S & P 500, упадут как минимум -15%. Разумеется, в разное время различные рыночные сектора могут испытывать медвежий рынок. Медвежий рынок, который произошел на фондовых рынках США с 1929 по 1933 год, является одним из самых известных медвежьих рынков в истории. Причины и характеристики рынков медведей меняются, но большинство финансовых теоретиков согласны с тем, что экономические циклы и настроения инвесторов играют роль в создании и динамике рынков медведей. В целом слабая или ослабляющаяся экономика, характеризующаяся низкой занятостью, низким располагаемым доходом и снижающейся прибылью бизнеса, открывает рынок медведей. Существование нескольких новых торговых минимумов для известных компаний также может указывать на то, что медвежий рынок происходит. Важно отметить, что участие государства влияет на рынки медведей. Изменения в ставках федеральных фондов или в различных налоговых ставках могут способствовать экономическому росту или сокращению, что в конечном итоге приведет к рынкам быков и медведей.

Падение доверия инвесторов, возможно, более мощное, чем любой экономический показатель, а также часто сигнализирует о медвежьем рынке. Когда инвесторы считают, что что-то произойдет (например, медвежий рынок), они склонны принимать меры (продавать акции, чтобы избежать потерь от ожидаемого снижения цен), и эти действия могут в конечном итоге воплотить ожидания в реальность. Хотя это сложная мера для количественной оценки, настроения инвесторов проявляются в математических измерениях, таких как коэффициент put / call, линия аванса / снижения, активность IPO и сумма непогашенной задолженности по марже.

Независимо от их точного начала и конца, рынки медведя обычно имеют четыре фазы. На первом этапе цены и настроения инвесторов высоки, но инвесторы начинают получать прибыль и выходить из рынка. На втором этапе цены на акции начинают быстро падать, торговая активность и корпоративные доходы падают, а положительные экономические показатели ниже среднего. Инвесторы настроены также более пессимистично, и некоторые инвесторы паникуют. Рыночные индексы и многие ценные бумаги достигают новых торговых минимумов, торговая активность продолжает снижаться, а доходность дивидендов достигает исторических максимумов. На третьем этапе цены и объем торгов несколько увеличиваются, когда спекулянты выходят на рынок. На четвертом и последнем этапе цены на акции продолжают падать, но они делают это медленнее. Поскольку инвесторы находят цены достаточно низкими, и поскольку они реагируют на хорошие новости или позитивные показатели, медвежий рынок часто в конечном итоге уступает место бычьим рынкам.

Почему это имеет значение:

Биржевые рынки стоят денег инвесторов, потому что цены на ценные бумаги обычно падают по всем направлениям, Но медвежий рынок не длится вечно, и они не всегда дают предварительное уведомление о своем прибытии. Инвестор должен знать, когда покупать и когда продавать, чтобы максимизировать свою прибыль. В результате многие инвесторы пытаются «развернуть рынок» или оценить, когда начался медвежий рынок и когда он, вероятно, закончится.

Аналитики тратят тысячи часов, пытаясь математически определить, что вызовет следующий медвежий рынок и как долго это будет продолжаться, и технический анализ особенно распространен в этих усилиях.

Подробнее об истории слов, описывающих тенденции рынка, читайте «Причудливое и жестокое происхождение терминов« Медведь »и« Бык ».