ROE (возврат на капитал) Определение и формула |

Что это такое:

Рентабельность капитала (ROE) является мерилом рентабельность, которая вычисляет, сколько долларов прибыли компания генерирует с каждым долларом собственного капитала. Формула ROE:

ROE = Чистый доход / Акционерный капитал

ROE иногда называют «прибылью от чистой стоимости».

Как это работает (Пример):

Предположим, что компания XYZ сгенерировала $ 10 миллион чистой прибыли в прошлом году. Если в прошлом году собственный капитал компании XYZ составлял 20 миллионов долларов, то, используя формулу ROE, мы можем рассчитать ROE компании XYZ как:

ROE = $ 10,000,000 / $ 20,000,000 = 50%

Это означает, что компания XYZ получила прибыль в размере 0,50 долларов США за каждый 1 доллар США в прошлом году, давая акции ROE в размере 50%.

Почему это имеет значение:

ROE является более чем показателем прибыли; это показатель эффективности. Рост ROE предполагает, что компания увеличивает свою способность получать прибыль, не требуя такого большого капитала. Это также указывает на то, насколько хорошо руководство компании развертывает капитал акционеров. Другими словами, чем выше ROE, тем лучше. Падение ROE обычно является проблемой.

Однако важно отметить, что если стоимость акционерного капитала снизится, ROE повысится. Таким образом, списания и выкуп акций могут искусственно повысить ROE. Аналогичным образом, высокий уровень задолженности может искусственно повысить ROE; в конце концов, чем больше долгов у компании, тем меньше акционерного капитала у нее (в процентах от общих активов) и тем выше ее ROE.

В некоторых отраслях, как правило, более высокая отдача от капитала, чем у других. В результате сравнения доходности по капиталу, как правило, наиболее значимы среди компаний в той же отрасли, и определение «высокого» или «низкого» отношения должно быть сделано в этом контексте.