REIT: что они и как инвестировать в них

ТОП-5 отличных REIT "с изюминкой"

REIT - рифмы со «сладким» - означает доверие к инвестициям в недвижимость, и сегодня это один из самых популярных классов акций. REIT - это компании, которые владеют и иногда управляют недвижимостью, например, квартирами, складами, торговыми центрами и отелями. Их обычное дело связано с некоторыми важными налоговыми преимуществами, которые могут стать благом для инвесторов.

Апелляция проста: самые надежные REIT имеют опыт выплаты больших и растущих дивидендов в течение десятилетий. Национальная ассоциация инвестиционных инвестиций в недвижимость отмечает, что с 1979 по март 2016 года индекс FTSE NAREIT All Equity REITs опередил Russell 3000, широкий индекс фондового рынка. Индекс REIT показал доходность 12,9% годовых против 11,6% от Russell. Это приводит к росту цен на акции. Кроме того, REITs, как правило, менее волатильны, чем традиционные акции, отчасти из-за их больших дивидендов.

Вы можете купить REIT через брокерскую учетную запись, точно так же, как и любой обычный запас.

»Хотите инвестировать в REIT? Найдите лучшего брокера для вас

Зачем инвестировать в REIT?

Конгресс создал инвестиционные трасты недвижимости в 1960 году как способ для индивидуальных инвесторов владеть долями акций в крупных компаниях по недвижимости, так же, как они могли бы владеть ставками в других предприятиях. Этот шаг позволил инвесторам покупать и торговать диверсифицированным портфелем недвижимости.

Законодательство также создало другие преимущества для REIT и их инвесторов. Конгресс решил, что REIT не придется платить налог на корпоративном уровне, если они будут действовать в нескольких условиях. Они должны удерживать не менее 75% своих активов в недвижимости, и по меньшей мере 75% их валового дохода приходится на арендную плату и доходы, связанные с недвижимостью, а также несколько меньших оговорок.

В обмен на это налоговое преимущество REITs должны выплатить инвесторам 90% своего налогооблагаемого дохода - требование, с которым обычные компании не сталкиваются. Это означает, что REITs последовательно предлагают одни из самых высоких дивидендных доходностей на фондовом рынке, делая их фаворитами среди инвесторов, которые ищут устойчивый поток прибыли. В то время как REIT не платят налоги, их инвесторы по-прежнему должны выплачивать любые дивиденды, которые они получают, за исключением случаев, когда они собираются на основе налога. (Это одна из причин, по которой REIT могут отлично подходить для IRA.)

Это юридическое изменение также создало преимущество для REIT, позволяя им финансировать недвижимость дешевле, чем компании, не входящие в REIT. Поэтому со временем REITs может расти и выплачивать еще большие дивиденды.

Что следует учитывать

Самым значительным недостатком REIT является прямой эффект от этих юридических преимуществ. Поскольку REITs выплачивают огромную часть своего денежного потока инвесторам, они не удерживают много денег для финансирования собственного роста. Вместо этого, чтобы расти, им необходимо мобилизовать наличные деньги, выпуская новые акции и облигации. Но инвесторы не всегда готовы их покупать, например, во время финансового кризиса или рецессии. Таким образом, REIT могут не иметь возможности покупать недвижимость именно тогда, когда захотят, но когда инвесторы готовы покупать новые акции и облигации, REIT может снова расти.

Еще одним следствием их юридического статуса является то, что у REIT есть много долгов. Они, как правило, входят в число наиболее долговых компаний на рынке. Тем не менее, инвесторам стало комфортно в этой ситуации, потому что обычно долгосрочные договорные денежные потоки REIT - лизинг, и, таким образом, считают, что деньги будут поступать - могут с комфортом поддерживать платежи по долгам и обеспечивать выплату дивидендов.

Каковы типы REIT?

REIT можно разделить на два основных типа: справедливые REIT и ипотечные REIT. Equity REIT являются более традиционным типом, и они действуют как арендодатель. Они владеют базовым недвижимым имуществом, обеспечивают поддержку и реинвестируют в собственность и собирают арендные чеки - все задачи управления, которые вы связываете с владением имуществом.

Напротив, ипотечные REIT не владеют базовым имуществом. Вместо этого у них есть долговые ценные бумаги, обеспеченные собственностью. Например, когда семья вынимает ипотечный кредит на дом, этот тип REIT может купить эту ипотеку у кредитора и собирать ежемесячные платежи с течением времени. Между тем, кто-то другой - семья, в этом примере - владеет и управляет собственностью.

Ипотечные REIT, как правило, значительно более рискованны, чем их кузены REIT, и они склонны выплачивать более высокие дивиденды. Однако не позволяйте этому более высокому дивиденду дурачить вас, думая, что они безопаснее, чем справедливые REIT.

REIT могут инвестировать практически в любую недвижимость. Огромная широта потенциальных инвестиций огромна: не только дома и апартаменты, но офисы, больницы, гостиницы, торговые центры, склады, центры обработки данных и многое другое. Тем не менее REIT имеет тенденцию концентрироваться на одном или двух секторах. Этот фокус помогает инвесторам оценивать компанию и присуждать ей более точную цену акций.

REITs как для публичного, так и для частного

Независимо от типа, REIT может иметь три различные юридические классификации:

Он может публично торгуяться на фондовом рынке
Это может быть публичный нетрандированный REIT
Это может быть частная компания

Публично торгуемые REIT, как правило, имеют лучшие стандарты управления и более прозрачны. Они также предлагают самый ликвидный запас, то есть инвесторы могут покупать и продавать запас легко. По этим причинам многие инвесторы покупают и продают только публично торгуемые REIT.

Общественные неработающие и частные REIT обычно предлагают меньше интервалов для торговли своими акциями, могут стоить дороже для торговли и могут иметь минимальные суммы инвестиций. Кроме того, частные REIT имеют меньше требований к раскрытию информации, что потенциально повышает их производительность. Эти ограничения делают эти классы менее привлекательными для многих инвесторов.

Как начать инвестировать в REIT

Начало работы так же просто, как открытие брокерской учетной записи, которая обычно занимает всего несколько минут. Тогда вы сможете покупать и продавать REIT так же, как и любой другой запас. Поскольку REITs выплачивают такие большие дивиденды, может быть разумно держать их внутри индивидуального пенсионного счета, поэтому вам не нужно платить налоги за распространение.

Если вы не хотите торговать отдельными акциями REIT, может иметь смысл просто купить всю недвижимость в рамках биржевого фонда или взаимного фонда. Вы получаете немедленную диверсификацию и меньший риск. Многие брокеры предлагают эти средства, и вы можете начать, не зная много о REIT, все еще собирая свои сочные дивиденды.

Больше от Investmentmatome