Определение рейдера и пример

Что это такое:

В мире финансов рейдер является коротким для корпоративного рейдера, который является человеком или компания, которая покупает компанию с единственной целью продажи своих активов.

Как это работает (пример):

Рейдеры привлекаются к компаниям, активы которых имеют балансовые ценности, превышающие их рыночную капитализацию. Например, компания XYZ - это обувная компания, которая владеет несколькими заводами на простых объектах недвижимости, имеет несколько патентов в обувной технике и владеет множеством других активов, стоимость которых сегодня составляет около 250 миллионов долларов. Тем не менее, линия «Новых футов» компании XYZ была бюстом, а акции стоили всего 1 доллар за акцию, что сегодня составляет 100 миллионов долларов. Соответственно, рейдер может увидеть, что он или она может купить компанию за 100 миллионов долларов, и положить активы на продажу, принося прибыль в размере 150 000 000 долларов.

Почему это имеет значение:

Корпорации, которые работают с прибылью, юридически обязаны действовать в интересах своих владельцев - акционеров. То, что составляет «наилучшие интересы акционеров», является дебатом, но когда рейдеры участвуют в компании, менеджеры компании должны быть более подготовлены к тому, чтобы защищать принятые ими решения в отношении того, как они потратили деньги акционеров. Многие инвесторы ценят способность рейдеров заставлять недооцененные компании «вернуться в нужное русло», а также тот факт, что, когда они делают деньги, остальные акционеры тоже выигрывают.

Одна из самых известных рейдерских историй включает в себя 25 млрд. Долл. США поглотили RJR Nabisco частной акционерной компанией Kohlberg Kravis Roberts в 1989 году. Сделка была настолько знаменита (и настолько наглой), что она была увековечена книгой и фильмом «Варвары в воротах». В те дни многие компании использовали выкуп заемных средств для покупки недооцененных компаний (то есть они занимали бы всю или большую часть покупной цены) только для того, чтобы обойти и продать активы.

Карл Икан был корпоративным «рейдером» в в 1980-х годах, и сделал миллионы компаний, покупающих и продающих. Позже он стал более известен как активистский акционер - человек, который покупает значительную часть акций компании, а затем оказывает давление на управление, чтобы предпринимать действия, которые иногда неудобны, но в конечном итоге в интересах акционеров.