Проспект - Полное объяснение и пример

Что это такое:

Проспект- это юридический документ, выпущенный компаниями, предлагающими ценные бумаги для продажи, Взаимные фонды также предоставляют проспект потенциальным клиентам, который включает описание стратегий фонда, фон менеджера, структуру вознаграждения фонда и финансовые отчеты фонда.

Как это работает (пример):

Чтобы получить представление о роли проспекта, предположим, что компания XYZ проводит IPO. Перед началом IPO компания XYZ должна сначала подать заявление о регистрации, в котором раскрывается вся существенная информация о компании, с SEC. Часть регистрационного заявления представляет собой проспект, который должен быть предоставлен всем покупателям нового выпуска.

После того, как компания XYZ зарегистрирует регистрационное заявление в SEC для обзора, начинается период охлаждения. В течение этого 20-дневного периода брокеры по ценным бумагам могут обсуждать новое IPO с клиентами, но единственной информацией, которая может быть распространена, является предварительный проспект.

Когда вступительное заявление вступит в силу, Компания XYZ внесет изменения в предварительный проспект добавить такую ​​важную информацию, как цена размещения и распространение андеррайтинга. Этот итоговый проспект должен содержать:

• Описание предложения

• История бизнеса

• Описание управления

• Цена

• Дата

• Скидка для продажи

• Использование выручки

• Описание андеррайтинг

• Финансовая информация

• Риски для покупателей

• Юридическое заключение относительно формирования компании

• Отказ от ответственности SEC

Когда выпуск окончательного проспекта выпущен, брокеры могут принимать заказы от тех клиентов, которые указали проценты во время периода охлаждения. Копия окончательного проспекта должна предшествовать или сопровождать все подтверждения продаж.

Почему это имеет значение:

Роль проспекта - это то, что инвесторы знают о рисках инвестиций. Без этой информации они, по сути, должны были бы сделать инвестиции «зрелищем невидимым». Это раскрытие также защищает компанию от утверждений о том, что она не полностью раскрывает достаточную информацию о себе или о ценных бумагах, о которых идет речь.