Определение частного места и пример

Что это такое:

Частное размещение- это предложение ценных бумаг, которые не зарегистрированы в США Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC)

Как это работает (пример):

Компании, выпускающие акции на публичных рынках капитала США, должны зарегистрировать свое предложение в SEC. При зарегистрированном предложении компании могут публично запрашивать любого инвестора, и они должны размещать квартальные отчеты. Эти заявки доступны для общественности и дают указания о производительности компании.

Компании могут решить избежать этих требований и выдавать ограниченное количество акций в частном порядке только ограниченному числу квалифицированных инвесторов. Если они выбирают частное размещение вместо публичного предложения, компании могут выпускать акции в частном порядке в соответствии с освобождением (правило D), предусмотренным Законом о ценных бумагах от 1933 года.

Частные размещения документированы с помощью меморандума о частном размещении (PPM), в котором раскрывается характеристики бизнеса, бизнес-план и условия предлагаемых ценных бумаг.

Почему это имеет значение:

Частное размещение ценные бумаги продаются только аккредитованным или сложным инвесторам. Они связаны с конкретной деловой деятельностью с конкретным персоналом, который может быть проанализирован с помощью документов раскрытия информации, таких как меморандум о частном размещении. Избежание требований к подаче заявок и раскрытия информации для публичного предложения может означать значительную экономию для компании.

Компании, выбирающие частное размещение, все равно должны хранить формы раскрытия информации в SEC, хотя формы (форма D) включают только имена руководителей компания после закрытия сделки по продаже своих ценных бумаг.