Исследование брокерских услуг: инвесторы выбрасывают более 1,8 млрд. Долл. США в год

В новом исследовании Investmentmatome были рассмотрены торговые модели онлайн-инвесторов и установлено, что они переплачивают более чем на 1,8 млрд. Долл. США в год.

Основные выводы исследования Investmentmatome:

• Не менее 17 миллионов инвесторов переплачивают за онлайн-брокерские услуги
• Только 12% комиссионных используется для совершения сделки в топ-брокерских услугах
• Более 1,8 млрд. Долл. США в год тратятся на неиспользованные услуги премиум-класса

Когда вы платите комиссионные за онлайн-торги акциями, куда идут эти деньги? Вы получаете лучшее исполнение, заплатив 9,99 доллара за TD Ameritrade, чем заплатив 1 доллар за Interactive Brokers? Насколько лучше? Достаточно, чтобы оправдать разницу в цене?

Три крупнейших онлайн-брокерства (Schwab, TD Ameritrade и E-trade) имеют более 17 миллионов активных брокерских счетов, каждый из которых обычно взимает 7,99 доллара США за 9,99 доллара за сделку. Тем не менее, существуют десятки менее дорогих брокерских компаний, которые обеспечивают торговое исполнение сопоставимого качества, многие из которых предоставляют недорогие альтернативы для исследовательских и торговых платформ. Те же услуги, предлагаемые большой тройкой, могут быть получены за небольшую часть цены, что позволяет сэкономить среднему пользователю 110 долл. США в год или в общей сложности более 1,8 млрд. Долл. США в совокупности.

Куда идут торговые комиссии?

Исследование нашего сайта проанализировало официальную финансовую отчетность трех крупнейших онлайн-брокерских компаний и показало, что дополнительные расходы, связанные с брокерством «фирменный знак», заключались в оплате рекламных и накладных расходов, а не на более качественных услугах. Три крупных брокерских агентства потратили лишь 12% своих расходов на осуществление торговли, а остальные пошли на рекламу (11%), сотрудников (40%), физическую инфраструктуру (13%), а также юридические и прочие косвенные операционные расходы (24%),, В отличие от этого, брокеры с глубокими скидками Interactive Brokers и Speed ​​Trader потратили в среднем 59% на торговлю, 7% на рекламу и общие расходы, 27% на расходы на сотрудника и 7% на физические расходы. Юридические и другие косвенные расходы были незначительными.

Что вы получаете за добавленную цену?

Investmentmatome говорил с потребителями, которые использовали большие три брокерских компаний, и обнаружили, что, хотя они знали, что они могут платить меньше за торговлю у брокерских услуг со скидкой, они чувствовали, что получают что-то дополнительное, платя больше. Самыми цитируемыми преимуществами были отличное торговое исполнение, доступ к исследовательским и торговым инструментам и душевное спокойствие, которое приходит с инвестированием в надежный бренд. Но действительно ли эти преимущества оправдывают добавленную стоимость? Investmentmatome решил расследовать цифры за этими претензиями.

выполнение

E-trade совершает сделки в среднем 0,26 секунды, а Schwab - через 0,10 секунды. Интерактивные брокеры выполняются со средней скоростью 0,90 секунды. Так что если вы платите $ 9,99 за электронную торговлю, а не за 1 доллар за Interactive Brokers, вы платите 10 долларов за комиссию, чтобы сэкономить 0,64 секунды от вашего торгового исполнения. Это может иметь смысл для редкого высокочастотного статистического арбитражного трейдера, но большинство из 17 миллионов клиентов из трех крупных брокерских компаний никогда не пострадают от разницы. Хотя заявки этих компаний не раскрывают, какая доля их клиентов является высокочастотными трейдерами, для которых доля второго вопроса, они раскрывают, что средний клиент выполняет менее двух сделок в месяц. Поэтому весьма вероятно, что доля второй разницы во времени выполнения не имеет смысла для подавляющего большинства клиентов.

Доступ к программному обеспечению для исследований и торговли

Три крупные брокерские компании предлагают своим клиентам оптимизированный опыт доступа к исследовательским отчетам и аналитическому программному обеспечению. Может ли это оправдать оплату дополнительных расходов? Опять же, цифры однозначно говорят «нет». Есть более дюжины брокерских счетов, которые предлагают исследовательские отчеты, данные в режиме реального времени и программное обеспечение для анализа меньше, чем стоимость большой тройки. Например, Scottrade включает эти услуги бесплатно и начисляет только 7 долларов за сделку, меньше всех трех крупных. Barron дает потрясающие обзоры Scottrade для своих возможностей построения диаграмм и выполнения. Учетная запись Merrill Lynch's Edge аналогичным образом предоставляет эти услуги всего за 6,95 доллара за сделку. Глубокий брокер скидок Lightspeed и другие предоставят вам сопоставимый доступ за 1 доллар за сделку. Качество? «Потрясающе», по словам Баррона.

Репутация и доверие

Когда исследователи столкнулись с обычными инвесторами с тем фактом, что они переплачивали за базовые услуги, инвесторы почти повсеместно ссылались на репутацию своей брокерской компании в качестве своего оправдания. Они просто не чувствовали себя комфортно, доверяя своим инвестициям компании, о которой они никогда не слышали, и были готовы заплатить больше за большую трёх брокерских компаний. Трудно поставить стоимость доллара на ощущение безопасности, которое дает бренд-брокер, поэтому можно утверждать, что душевное спокойствие стоит того. Тем не менее это оправдание в значительной степени иррационально. Интерактивные брокеры, которые взимают 1 долл. США или меньше за сделку, существуют с 1977 года (за пять лет до электронной торговли), насчитывают почти 200 000 клиентских счетов и в прошлом году больше оплачивались в торговых комиссиях, чем в электронной торговле. Идея о том, что эта компания, скорее всего, скрывается от своего инвестиционного портфеля, не оправдана фактами.

Дальнейшая защита инвесторов - это множество правительственных и псевдоправительственных агентств, которым поручено следить за брокерской отраслью.FINRA (Регулирующий орган по финансовой индустрии) является неправительственной организацией, которая саморегулирует брокерские фирмы. SIPC (Корпорация защиты ценных бумаг) защищает инвесторов от неплатежеспособности брокерских компаний. Инвесторы, которые торгуют с организациями, которые являются членами этих широко уважаемых учреждений, могут рассчитывать на тщательную проверку их брокерской деятельности.

Аккаунт Perfect Brokerage

Факты указывают на то, что для подавляющего большинства инвесторов стоимость популярных брокерских счетов «фирменного бренда» не может быть оправдана предоставляемыми услугами, но означает ли это, что брокер с глубокими скидками подходит всем? Не обязательно. Некоторые инвесторы торгуют неэмиссионными продуктами, которые доступны только в ограниченном подмножестве онлайн-брокеров. Другие требуют доступа к мобильному приложению, чтобы они могли торговать на своем смартфоне. В то время как некоторые инвесторы торгуются на марже и хотят получить самый низкий коэффициент заимствования, другие хотят торговать ETF без комиссии. Список можно продолжать и продолжать, и вскоре становится ясно, что для каждого нет единого идеального брокерского счета.

Investmentmatome рассмотрела эту проблему, создав инструмент сравнения стоимости брокерских услуг, который анализирует затраты и функции более чем 70 различных онлайн-брокерских счетов, доступных инвесторам в США. Инвесторы могут вводить свои торговые привычки и желаемые функции учетной записи, и инструмент вернет цену, рейтинг каждого онлайн-брокера, который предоставляет запрашиваемые услуги. Наш инструмент сайта является первым, кто учитывает рекламные акции и другие сложности, которые влияют на общую стоимость инвестора в месяц. Эти индивидуальные результаты являются бесплатными и полностью беспристрастными.

Предпочтения инструмента могут включать:

• Объем торгов
• Частота торговли
• Минимальные баллы
• Классы активов (акции, облигации, опционы, фьючерсы, валюта и т. Д.)
• Инструменты исследования (отчеты исследований, данные в режиме реального времени, программное обеспечение для анализа)
• Брокерская помощь
• Поддержка 24/7
• Физические местоположения
• Мобильный доступ
• Проводные переходы
• Бумажные заявления
• Проверьте, пишущие
• Дебетовые карты
• … и многое другое

Дополнительные брокерские ресурсы:

1. Инструмент: найдите самого дешевого брокера для ваших уникальных потребностей в торговле
2. Анализ: лучшие брокеры для аналитических трейдеров
3. Анализ: лучшие брокеры для высококачественного обслуживания и исследований
4. Анализ: Меньше дорогостоящие онлайн-брокеры для основной торговой операции

О финансовых рынках Investmentmatome

Команда Financial Markets от Investmentmatome стремится расширять права инвесторов, обеспечивая прозрачный доступ к информации о финансовых рынках и экономике. Из инструментов, которые упрощают сложные вопросы для углубленных исследований с инновационным анализом, Investmentmatome Financial Markets служит тем, кто ищет непредвзятую информацию.

• См. Также: Хотите узнать, как инвестировать или готовы начать работу? Ознакомьтесь с выборами Investmentmatome для наших любимых онлайн-брокерских счетов для новых и опытных инвесторов.