Определение ставки за ночь и пример |

Что это такое:

ставка овернайт <процентная ставка> банков по ставкам начисляет друг друга по кредитам на собрание резервные требования. Ставка овернайт часто путается со ставкой дисконтирования, которая представляет собой процентную ставку, которую Федеральная резервная система взимает с кредитов Федерального резервного банка, но они разные. Как это работает (пример):

Банки получают доход от кредитов, и для них лучше всего ссудить как можно больше. Но если происходит «бег по банку», и большое количество вкладчиков внезапно пытаются снять свои деньги, банк рискует выйти из строя, потому что у него нет фактических денежных средств для оплаты всех вкладчиков сразу. Чтобы предотвратить хаос, который, естественно, произошел в этой ситуации, Федеральная резервная система поддерживает так называемую дробную резервную банковскую систему. Дробная резервная банковская система требует от банков удерживать определенный процент от их депозитной ликвидности, чтобы обеспечить нормальное количество выплат от вкладчиков в определенное время.

Когда банк не может удовлетворять требованиям к резервам, он может получить кредит Федерального фонда. Эти кредиты являются необеспеченными и находятся на очень коротких периодах (как правило, в одночасье).

Увеличение ставки овернайт препятствует банкам от заимствований для удовлетворения резервных требований. Это, в свою очередь, побуждает их удерживать больше резервов и выдавать меньше денег. Снижение ставки овернайт имеет противоположный эффект: оно побуждает банки брать кредиты для удовлетворения требований к резервам, что дает больше денег для кредитования. Поскольку увеличение предложения средств, доступных для кредитования, оказывает понижательное давление на процентные ставки, изменения в ставке овернайт могут иметь экономические изменения.

Почему это имеет значение:

В то время как Федеральная резервная система не может установить

за одну ночь скорость, он может контролировать это косвенно. Это в первую очередь делается путем изменения «учетной ставки», которая устанавливается непосредственно Федеральным резервом. Если ставка дисконтирования ниже, чем ставка овернайт, банки, вероятно, скорее займутся из Федерального резерва, когда им потребуются кредиты. Это оказывает понижательное давление на ставку овернайт. С другой стороны, если ставка дисконтирования выше, чем ставка овернайт, банки, вероятно, займутся друг у друга, а не из Федерального резерва. Это повышает давление на ставку овернайт. В обоих сценариях Федеральная резервная система может инициировать изменение ставки овернайт путем изменения учетной ставки. Вот почему ставка дисконтирования и ставка овернайт обычно тесно коррелируются.