Совет по управлению муниципальными ценными бумагами (MSRB) Определение и пример |

Что это такое:

Совет по управлению муниципальными ценными бумагами (MSRB)регулирует андеррайтеры и дилеры муниципальных облигаций в попытке предотвратить мошенничество и манипуляции при выпуске и торговле муниципальными облигациями.

Конгресс создал MSRB, когда он принял Поправки к актам о ценных бумагах 1975 года. До создания финансовых учреждений, которые не было зарегистрировано ни в одном регуляторе или Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).

Как это работает (пример):

Несмотря на устав Конгресса, MSRB является частным предприятием, финансируемым и укомплектованные андеррайтерами муниципальных облигаций, эмитентами и дилерами. Будучи частным лицом, он регулирует только своих членов, хотя он делегирует рассмотрение и исполнение своих правил Национальной ассоциации дилеров ценных бумаг (NASD), Федеральной депозитарной страховой корпорации (FDIC), Федеральной резервной системы и Контролера валюты, SEC также контролирует МСРБ. Все дилеры муниципальных облигаций должны зарегистрироваться в MSRB, прежде чем он сможет участвовать в любых сделках с муниципальными облигациями. МСРБ регулирует эмитентов или инвесторов в муниципальных ценных бумагах.

В состав МСРБ входят 15 директоров. Пять из них представляют банковских дилеров, пять представляют фирмы по ценным бумагам, а пять являются представителями общественности, которые не связаны с каким-либо банковским дилером или фирмой ценных бумаг. Один из этих публичных членов должен представлять собой эмитент муниципальных облигаций, а другой должен представлять инвесторов муниципальных облигаций. Директора обслуживают трехлетние сроки.

Когда MSRB хочет создать новое правило, он публикует предлагаемое правило в своем бюллетене MSRB Reports. Обычно существует 60-дневный период комментариев. Затем директора MSRB принимают или отклоняют предлагаемое правило с учетом обратной связи. Если MSRB принимает это правило, он передает его на рассмотрение SEC. Если SEC одобрит это правило, MSRB публикует правило в Федеральном реестре. Следующий период комментариев следует перед тем, как SEC может официально утвердить правило.

Почему это имеет значение:

MSRB является основным регулирующим органом в сфере муниципальных облигаций. Его задача - создать правила и положения, которые предотвращают мошенничество или манипулирование практикой и способствуют честной торговле, эффективным торговым операциям и открытому рынку. MSRB также диктует профессиональные квалификационные стандарты, стандарты ведения документации, стандарты транзакций и стандарты котировок. Хотя это частный субъект, который финансируется и управляется отраслью, слои федерального надзора предоставляют некоторую поддержку любым регулирующим действиям в сфере обслуживания.