Определение муниципального инвестиционного фонда (MIT) Определение и пример |

Что это такое:

Муниципальные инвестиционные фонды (MIT) являются объектами, долю в многочисленных муниципальных облигациях, а затем продавать акции публике, представляющие интерес к этим облигациям. Когда муниципальные облигации выплачивают проценты или созревают, траст передает доход своим акционерам.

Как это работает (пример):

Большинство MIT требуют минимальных инвестиций в размере от 1000 до 5000 долларов США. Инвесторы могут покупать и продавать акции через брокера (который часто взимает комиссионные) на вторичных рынках. Как и паевые фонды, MIT имеет цену публичного размещения и стоимость чистых активов, которая рассчитывается каждый день. Цены на акции MIT могут меняться каждый день, и важно помнить, что, как и все ценные бумаги с фиксированным доходом, на MIT влияют изменения процентных ставок - когда ставки растут, цены на базовые облигации падают и когда ставки падают, облигация цены растут.

Массачусетский технологический институт не являются взаимными фондами. Самое большое различие между ними заключается в том, что MITs хранят свои ценные бумаги до тех пор, пока они не созреют, тогда как взаимные фонды торгуют ценными бумагами в своих портфелях. Это означает, что инвестор MIT всегда знает, какие ценные бумаги находятся в портфеле, когда они созревают, и каков ожидаемый поток доходов во время его или ее инвестиций. Плата за управление также различна. MIT часто взимают единовременный взнос, но взаимные фонды взимают комиссию каждый год.

Если облигации в MIT вызывают, номинальная стоимость MIT падает, а основная сумма возвращается инвесторам. Аналогичным образом, когда облигация выплачивает купонный доход, это также передается непосредственно инвесторам. Это отличается от взаимного фонда - он реинвестирует основную сумму и проценты по дополнительным ценным бумагам.

Подробности о кредитоспособности MIT подробно описаны в ее проспекте. Некоторые MIT покупают страховые полисы, которые гарантируют своевременную выплату процентов и основной суммы; эти MIT часто несут более низкие урожаи, чем незастрахованные MIT.

Почему это имеет значение:

MIT - это еще один способ инвестировать в корзину муниципальных облигаций. Они имеют три основных преимущества:

1) Диверсификация и удобство - Покупка только одной муниципальной облигации часто требует минимальных инвестиций в размере 5000 долларов США. На такую ​​же сумму инвестор MIT может получить доступ к десяткам или десяткам муниципальных облигаций, которые были исследованы и выбраны профессионалами. Диверсификация помогает минимизировать кредитный риск, а MIT обрабатывает административные задачи по сбору и распределению доходов.

2) Подробнее Уверенность - Поскольку MIT владеет ценными бумагами до погашения, инвесторы знают -front, когда они вернут свои первоначальные инвестиции и что ожидать возврата. Это может быть особенно полезно для инвесторов с доходами, которым могут потребоваться устойчивые денежные потоки для обучения в колледже, выхода на пенсию или других определенных инвестиционных целей. В некоторых случаях MIT оплачивают проценты и / или основной ежемесячный, а не полугодовой, что также полезно для инвесторов, которым необходим устойчивый, частый доход.

3) Налоги - Один из крупнейших Преимущества инвестирования в муниципальные облигации - это их благоприятный налоговый режим. Инвесторы должны внимательно изучать запасы MIT. Некоторые MIT покупают муни в одном государстве, позволяя инвесторам этого государства в полной мере воспользоваться налоговыми льготами, связанными с этими ценными бумагами. Например, жители Нью-Мексико, которые инвестируют в штат Массачусетс, штат Аризона, могут платить государственные и местные налоги по процентам от Массачусетского технологического института. Тем не менее, жители Аризоны, которые инвестируют в MIT в Аризоне, не делают.