Материал Инсайдерская информация Определение и пример |

Что это такое:

Материал инсайдерской информации - это существенная, непубличная информация о ценной бумаге или ее эмитенте. Информация является существенной, если она может разумно влиять на пользователей финансовой отчетности эмитента.

Как это работает (пример):

Предположим, вы являетесь вице-президентом по финансам для компании XYZ, и вы знаете, что компания пропустила цель своей прибыли за квартал на три цента за акцию. Тем не менее, компания не выпустит свой пресс-релиз относительно квартальных финансовых показателей до завтрашнего дня. У вас есть материальная инсайдерская информация. Информация является существенной, поскольку она повлияет на решение о покупке или продаже разумного инвестора, и она является непубличной.

Инсайдерская информация может включать такие вещи, как:

• события, касающиеся ценных бумаг эмитента (например, дефолты, звонки для погашения, планов выкупа, разложения акций, изменений в дивидендах, изменения прав владельцев ценных бумаг, публичных или частных продаж дополнительных ценных бумаг и изменений в кредитных рейтингах)
• банкротства
• существенные юридические споры
• правительственные отчеты экономических тенденций
• заказов для крупных сделок до их исполнения

Надежность источника важна при определении того, является ли что-то существенной инсайдерской информацией. Важно также отметить, что раскрытие информации аналитикам не обязательно делает информацию общедоступной.

Финансовые учреждения и другие компании обычно имеют «огненные стены», чтобы предотвратить передачу существенной непубличной информации между отделами той же компании. Это может означать контроль межведомственной коммуникации, создание списков акций, которые работники и их семьи не имеют права покупать или продавать, и анализировать торговую деятельность сотрудников.

Почему это имеет значение:

Торговля информацией об инсайдерской информации, как правило, является незаконной. Это подрывает доверие общественности к финансовым рынкам, создавая несправедливое торговое преимущество. Наказание может включать тюремное заключение, штрафы, реституцию, ущерб и потерю ряда профессиональных лицензий.

Однако некоторые инсайдерские данные в порядке - до тех пор, пока трейдер соблюдает правила SEC, которые включают ограничение времени, в течение которого инсайдеры может торговать акциями компании и требовать от инсайдеров публично раскрывать свои сделки.

Важно отметить, что традиционные инсайдеры - сотрудники, директора или должностные лица эмитента - не единственные люди, которые могут быть осуждены за незаконную инсайдерскую торговлю. Любой, кто намеренно действует на материальной непубличной информации, совершает преступление. Это могут быть члены семьи генерального директора эмитента, друг сотрудника, который работает для эмитента, брокера для одного из директоров эмитента, государственных служащих, которые узнают о необъявленных контрактах с эмитентом и т. Д.