Создание большей части сегодняшнего неустойчивого фондового рынка

Второй раз за три года рынок переживает фазу гашения, подчеркнутую многосот пунктов падения в Dow Jones Industrial Average (DJIA). Тем не менее, совет в такие моменты остается постоянным: вам нужно смотреть на эти страшные времена, как на прибыль.

Показательный пример: когда индекс S & P 500, наконец, достиг дна в марте 2009 года, он впоследствии вырос на 102% до отскока, который начался этой весной. Любой, кто начал покупать акции за несколько месяцев до того, как S & P 500 достиг нижнего предела, наверняка должен был терпеть больше боли, но они все еще были в конечном счете вознаграждены - довольно красиво - за их стойкость.

На этот раз, это другое …

Текущая рыночная распродажа сильно отличается от той, которую мы видели зимой 2008/2009 года. В то время глобальный банковский кризис подтолкнул акции до тех пор, пока практически все акции не восстановились до тех пор, пока банковская система держалась вместе. Разумеется, почти все акции значительно выросли в течение следующих двух лет.

Однако на сегодняшнем рынке инвесторы продают, опасаясь, что США и Европа направятся на рецессию - сценарий сглаживания, который может или не может произойти, несмотря на то, что цены на акции уже предвосхищают это.

В то время как шансы глубокого или долговременного спада отдалены, нет никаких оснований бороться с этим пессимистическим настроем, когда может быть так много игр с низким риском; все, что будет хорошо в любой экономической среде.

Поиск скидочных акций

Один индикатор акций, который вы можете использовать, чтобы отделить победителей от проигравших на этом рынке: свободный денежный поток. FCF работает как еще лучший показатель успеха, чем чистый доход, поскольку он показывает, сколько денег компания должна сократить свой долг, выкупить акции, разработать новые продукты или расширить их.

S & P 500 имеет широкий спектр компаний, которые должны продолжать генерировать свободный денежный поток в хорошие или плохие времена. Недавно я сосредоточил внимание на запасах в S & P 500, которые торгуют с минимальными значениями по отношению к их свободному денежному потоку (вы можете просмотреть мой список здесь).

Этим компаниям удалось обеспечить сильный свободный денежный поток даже во время спада 2008 года, и инвесторы могут с уверенностью предположить, что они могут продолжать делать это даже в сегодняшней слабой экономике.

Другая стратегия: сосредоточьтесь на акциях, которые стоят меньше, чем материальная балансовая стоимость на их балансах. Как я уже отмечал в своей недавней колонке, эти виды акций могут падать еще больше, но, вероятно, намного меньше, чем большинство других акций, благодаря солидной балансовой стоимости ее основных фондов, поддерживающей ее стоимость.

Тот факт, что компания уже торгуется со скидкой (ниже ее балансовой стоимости) означает, что существует четкий катализатор восстановления. Ищите эти виды акций, чтобы вернуться гораздо быстрее, чем большинство.

Акции, которых следует избегать

В то время как акции роста предлагают высокие потенциальные вознаграждения в долгосрочной перспективе, не ожидайте, что они преуспеют в слабой экономике. Такие компании, как Netflix (Nasdaq: NFLX) или Salesforce.com (NYSE: CRM) , могут упасть намного дальше, чем на более широкий рынок, просто из-за их высоких коэффициентов P / E.

Причина? Инвесторы, которые хотят избавиться от лишних и обрезать жир из своих портфелей, будут рассматривать эти виды акций как завышенные инвестиции, которые необходимо продать; и массовые распродажи приводят к падению стоимости акций.

Хотя эти «высокие P / E» акции роста, как ожидается, резко вырастут в 2012 и 2013 годах, вы можете ожидать, что аналитики урезают свои бычьи прогнозы, если экономика замедляется дальше.

Воспользуйтесь преимуществами акций высокой бета-версии

Как вы свидетельствуете о взлетах и ​​падениях турбулентного рынка, наблюдайте, какие запасы его особенно сильно усваивают во время погружений: они известны как акции с высокой бета-темой, которые имеют тенденцию двигаться в преувеличенной манере относительно остальной части рынка.

# - ad_banner_2- # На оборотной стороне акции с высокой бета-версией - это также акции, которые делают резкий рост, когда рынок растет. Поэтому, когда похоже, что краткосрочная продажа сократилась, и началось кратковременное ралли, вы можете быстро купить и быстро заработать прибыль за короткий промежуток времени.

Например, производитель микросхем Micron Technology (NYSE: MU) увидел падение акций с $ 8,09 с 22 июля до $ 5,28 6 сентября - падение на 36%. Акции собрались на 24% в течение следующих двух сессий после того, как рынок нашел свое основание.

Существует много других примеров, поэтому поддерживайте список часов, чтобы отслеживать, сколько отдельных акций продается по сравнению с более широким рынком, а затем сделайте свой шаг.

Ответ на инвестирование: Хотя любой отскок рынка вряд ли будет соответствовать ошеломляющим результатам, опубликованным в 2009 и 2010 годах, это по-прежнему является хорошей возможностью для покупки для тех, кто имеет долгосрочную ориентацию. Несомненно, в ближайшей перспективе будет больше ударов на дороге, но вы будете зарабатывать больше денег в запасах, когда есть проблемы.

[Функция InvestingAnswers: 6 скрытых возможностей в спаде рынка]