Определение риска ликвидности и пример

Что это такое:

Риск ликвидности - это риск того, что компания или банк не смогут выполнить краткосрочные финансовые требования. Это обычно происходит из-за невозможности конвертировать ценную бумагу или твердый актив в денежные средства без потери капитала и / или дохода в процессе.

Как это работает (пример):

Риск ликвидности обычно возникает, когда бизнес или физическое лицо с немедленными денежными потребностями, имеет ценный актив, который он не может торговать или продавать по рыночной стоимости из-за недостатка покупателей или из-за неэффективного рынка, где трудно объединить покупателей и продавцов.

Например, рассмотрите дом в размере 1 000 000 долларов США без покупателей. Дом, очевидно, имеет ценность, но из-за рыночных условий в то время не может быть заинтересованных покупателей. В лучшие экономические времена, когда рыночные условия улучшаются и спрос возрастает, дом может продаваться намного выше этой цены. Однако из-за потребности владельца дома в получении наличных средств для удовлетворения краткосрочных финансовых требований владелец может быть неспособен ждать и не имеет другого выбора, кроме как продать дом на неликвидном рынке с существенной потерей. Следовательно, риск ликвидности для хранения этого актива.

Почему это имеет значение:

Покупатели и владельцы долгосрочных активов должны учитывать возможность использования активов при рассмотрении своих краткосрочных потребностей в денежных средствах. Активы, которые трудно продать на неликвидном рынке, несут риск ликвидности, поскольку они не могут быть легко конвертированы в наличные деньги в момент необходимости. Риск ликвидности может снизить стоимость определенных активов или предприятий из-за возросшего потенциала потери капитала.