Слишком поздно присоединиться к золотому ралли? |

Ранее в этом месяце цены на золото достигли рекордного уровня, так как желтый металл получил более 1240 долларов за унцию. Тем не менее, золотые жуки по-прежнему считают, что цена может достигать еще более высоких максимумов, вплоть до почти 2 000 долл. США за унцию в 1980-х годах, с учетом инфляции. Это может означать дальнейшую прибыль для золотодобывающих компаний, таких как Barrick Gold (NYSE: ABX), Newmont Mining (NYSE: NEM) и AngloGold Ashanti (NYSE: AU). Чтобы увидеть, как может быть золото, нам нужно оглянуться назад.

С золотым стандартом

С тех пор, как правительство США больше не вернуло свою валюту в 1973 году с запасами золота, всегда существовала небольшая армия инвесторов, которая ожидала, что Федеральная резервная система будет использовать свои неограниченные полномочия печатной машины, чтобы создать слишком много наличных денег и предложить разрушительную инфляцию. И с ростом правительства своих долговых обязательств за каждый из последних десяти лет есть настоящая причина для беспокойства. Это потому, что у дяди Сэма в конечном итоге будет только два варианта решения фискальной проблемы. Либо начните формировать бюджетные излишки за счет сочетания более высоких налогов и меньших государственных расходов, либо принять более высокие процентные ставки по любым будущим предложениям облигаций, что, вероятно, приведет к росту инфляции, которую ожидают многие золотые ошибки.

Чтобы быть ясным, эти инфляционные страхи еще не пришли домой, чтобы подняться. Фактически, инфляция неуклонно снижалась в 1990-х годах и в течение последнего десятилетия оставалась в силе. Проще говоря, золото должно рассматриваться как инструмент хеджирования против инфляции. А поскольку в 2002 году золото выросло с менее чем 400 долл. США за унцию до более чем 1 200 долл. США, справедливо ли удивляться, если какой-либо возможный всплеск инфляции уже был учтен. Фактически, единственное оправдание для достижения золотом $ 1500 или даже $ 2000, как ожидается, - это инфляция не только повышается, но и начинает выходить из-под контроля. И это просто не кажется вероятным в мире, где многие центральные банки извлекли важные уроки борьбы с инфляцией.

Недавние дальнейшие завоевания золота исходят из других факторов. Беспорядки на Корейском полуострове, наряду с экономическими проблемами в Европе, подталкивают цены на золото, отделяя торговлю от давних опасений по поводу инфляции. Если корейская угроза исчезнет, ​​или европейские проблемы отступят, так же будут и цены на золото. Таким образом, это может быть временем для получения прибыли для тех, кто покупает золото на растущем тесте инфляции.

Для большинства инвесторов лучше всего найти отрасль, которая выглядит недооцененной или переоцененной, а затем найти компанию, которая лучше всего позиционируется или наименее позитивны для роста (в зависимости от того, собираетесь ли вы долго или недолго). Но в случае с золотом, есть много других факторов, которые следует учитывать, когда вы идете долго или коротко в отдельную золотую компанию, включая затраты на изъятие, стратегии хеджирования и уровни истощения. Вы можете захватить гораздо больший потенциал роста или падения и избегать всех этих факторов, играя биржевые фонды, которые часто используют рычаги и увеличивают доходность - бычье или медвежий.

Например, ProShares UltraShort Gold ETF (NYSE: GLL) делает ставку против золота, поднимаясь или падая с удвоенной скоростью в противоположном направлении от желтого металла. В течение прошлого года этот фонд потерял половину своей стоимости в условиях неуклонного роста цен на золото. Если мы увидим получение прибыли в золоте, то этот фонд должен получить приличную прибыль.

И наоборот, если вы считаете, что у золота больше возможностей для запуска, а крупные правительственные дефициты неизбежно приведут к высокой инфляции, тогда векторы рынка золотодобывающих компаний ETF (NYSE: GDX) может быть игрой. Конечно, вы также можете просто приобрести золото и засунуть его в свой сейф. Но вы должны непременно избегать любых телевизионных передач, которые выделяют блеск золота. В большинстве случаев эти фирмы существуют, чтобы извлекать высокие взносы у инвесторов, выстраивая карманы своих таблеток.