Определение и пример возврата с учетом инфляции

Что это такое:

Инфляция поглощает ценность каждого потока денежных потоков, включая зарплаты, пенсии платежей и купонных платежей. Во многих случаях реальные процентные ставки по сберегательным счетам являются отрицательными. Например, если сберегательный счет платит 1,5% в год, а инфляция составляет 3%, заставка фактически теряет деньги каждый год, когда у него есть деньги на счете. Однако вкладывать деньги на сберегательный счет лучше, чем вкладывать его в кофейную банку на заднем дворе, где каждый год она будет терять всю 3% -ную стоимость из-за инфляции.

Соответственно, важно учитывать последствия инфляции при осуществлении инвестиций, которые обещают обеспечить будущий поток денежных потоков. В конце концов, то, что стоит $ 1 сегодня, может стоить $ 1 завтра, если оно не инвестировано.

Как это работает (пример):

Предположим, что Джон Доу покупает акции компании XYZ за 5 долларов. Год спустя акции торгуются на уровне $ 6. Возвращение Джона составляет 20%. Однако инфляция в течение года составляла 4%. Используя эту информацию и приведенную выше формулу, скорректированный с учетом инфляции доход Джона:

[(1 +.20) / (1 + 0,04)] - 1 = 15,38%

Возвращение Джона может показаться 20%, но после того, как вы учитываете тот факт, что инфляция «съела» на этих деньгах, его доходность, скорректированная с учетом инфляции, составляет всего 15,38%.

Почему это имеет значение:

с корректировкой с учетом инфляции является норма прибыли, которая учитывает последствия инфляции. Формула для скорректированного с учетом инфляции возврата:

Возврат с учетом инфляции = [(1 + возврат) / (1 + скорость инфляции)] - 1