Тенденции цен на золото указывают на прирост в 12%

Это было в июне 2006 года …

Золото выиграло пять лет после дна в 2001 году, достигнув 26-летнего максимума в 730 долларов США, который в мае. Но он должен был пройти значительную коррекцию, которая в конечном итоге подорвет 28% своей стоимости чуть больше месяца. Это была бы самая большая потеря стоимости, которую золотой рынок видел с момента ее краха в 1980 году.

Многие финансовые аналитики называли это концом бычьего рынка в золоте. У нас в USAGOLD была другая теория, которую мы опубликовали в разгар этого отрывка под названием «Покупка по сделке: воспользуйтесь летней послабленностью».

В нашем анализе мы обнаружили, что каждый год, охватывающий 2001-2006 гг., рынок золота продемонстрировал бы слабость цены в первые два месяца лета. Оттуда цены значительно выросли к концу года, причем большая часть прибыли (лучше, чем две трети) в течение всего года (одиночное исключение, 2002 год) произойдет после июльско-июльского обморока.

Эта тенденция как показано на графиках ниже. В среднем за последние пять месяцев этих лет золото выросло на 11,8%, что в годовом выражении выросло на 28,32%.

Излишне говорить, что победа над золотом не закончилась этим откатом летом 2006 года. После дна в диапазоне 560 долларов золото быстро собралось, и его стремительный рост с тех пор привлек внимание даже самых ярых критиков.

Быстрая перемотка вперед до июня 2011 года. <…>

Золото немного отломилось после достижения цели высоко в $ 1,572 за унцию в мае этого года и начал консолидироваться примерно на уровне $ 1,500.

Многие в финансовой прессе говорят о том, что мы снова вернулись к бычьему рынку желтого металла. Они ссылаются на недавнюю слабость цен наряду с решением миллиардера хедж-фонда Джорджа Сороса о ликвидации всей его позиции в золоте ETF SPDR Gold Trust (NYSE: GLD) в качестве доказательства того, что рынок достиг вершины.

Однако ни один из катализаторов, способствовавших росту золота за последние десять лет, не утих. Во всяком случае, они усилились.

К тому же еще один известный миллиардер-хедж-фонд Джон Полсон не без колебаний сохранил всю свою позицию в GLD. Фактически, его доля в собственности по-прежнему представляет собой крупнейший холдинг в ETF. Обосновывая свое решение скептикам, Полсон заявил в апрельском интервью Wall Street Journal, «Соединенные Штаты и Соединенное Королевство наводнили свою экономику на деньги, чтобы стимулировать более устойчивое восстановление экономики. Этот прилив денег будет оказывать инфляционное давление на эти экономики, заставив золото достичь отметки в 4 000 долларов через несколько лет ».

Как и в 2006 году, действующая тенденция, характерная для летних депрессий, оказалась надежной и предсказуемо, и, возможно, это еще раз более разумное объяснение недавней, хотя и ограниченной, слабости цены на золото.

В течение последних пяти лет наблюдалось почти то же самое послепродажное обслуживание, что и пять лет предшествующих им, с прибылью после июня / июля, составляющей в среднем 11,25%, или 27% в годовом исчислении.

В связи с наступлением финансового кризиса 2008 год является единственным годом за последние 10 лет, когда эта тенденция не подтвердилась. Золото не было застраховано от массового разукрупнения, которое имело место во всех классах активов, и сильно пострадало в сентябре и октябре того же года. Несмотря на то, что цена на золото восстановилась к концу года, она была чуть более чем на 5% хуже средней цены за июнь / июль.

Добавление силы к общему аргументу, однако послевоенная тенденция оставалась достаточно сильной в течение следующих четырех лет достичь почти того же совокупного среднего значения, что и первые пять лет бычьего рынка, несмотря на отрицательные данные в 2008 году.

В течение всего периода этого десятилетнего исследования золото усредняло ежегодные прибыли 17,42 %. Средний прирост после июньского / июльского обморока составил 11,46%. Другими словами, в среднем за последние пять месяцев года в среднем за последние десять лет прибыли только 2/3 всех годовых доходов за последние десять лет.

Инвестиционный ответ: Сочетание эскалации кризиса суверенного долга в Европе, неизвестного будущего программы количественного смягчения ФРС, текущих дебатов о потолочных потоках, ранних признаков инфляции, особенно в области продовольствия и товаров, а также текущих геополитических нестабильность обещает сделать вторую половину 2011 года очень интересной для рынка золота.

Неизвестно, будет ли значимый откат в ближайшие два месяца, но последние десять лет делают одно совершенно ясно: Re [

] Примечание: Эта статья была первоначально отправлена ​​ USAGOLD-Centennial Precious Metals.