Определение и пример эффекта Фишера

Что это такое:

Эффект Фишера - экономическая гипотеза о том, что реальная процентная ставка равна к номинальной ставке за вычетом ожидаемого уровня инфляции. Как это работает (пример):

В конце 1930-х годов американский экономист Ирвинг Фишер написал статью, в которой говорилось, что уровень процентной ставки в стране растет и падает прямо к его темпам инфляции. Фишер математически выразил эту теорию следующим образом:

R Nominal = R Real + R Inflation

В уравнении указано, что текущая (номинальная) процентная ставка страны равна реальной процентной ставке, скорректированной с учетом темпа инфляции. В этом смысле Фишер задумывался о процентных ставках, поскольку цены на кредитование корректируются с учетом инфляции таким же образом, что цены на товары и услуги корректируются с учетом инфляции. Например, если номинальная процентная ставка в стране составляет шесть процентов, а ее уровень инфляции составляет два процента, реальная процентная ставка в стране составляет четыре процента (6% - 2% = 4%).

Почему это имеет значение:

Эффект Фишера является важным инструментом, с помощью которого кредиторы могут оценить, зарабатывают ли они на предоставленном кредите или нет. Если ставка не выше и выше уровня инфляции в экономике, кредитор не будет получать прибыль от процентов. Более того, согласно теории Фишера, даже если кредит предоставляется без каких-либо процентов, кредитная сторона должна будет взимать по крайней мере инфляцию, чтобы сохранить покупательную способность при погашении.