Определение и пример скорости федеральных фондов

Что это такое:

Ставки федеральных фондов- это банки с процентной ставкой, которые взимают друг с другом кредиты, используемые для удовлетворения резервных требований. Ставка федеральных фондов часто путается со ставкой дисконтирования, которая представляет собой процентную ставку, которую Федеральная резервная система взимает с кредитов непосредственно из Федерального резервного банка. Но это не то же самое.

Обычный

0

false

false

false

MicrosoftInternetExplorer4

Как это работает (Пример):

Обычный

0

false

false

false

MicrosoftInternetExplorer4

Банки получают доход от кредитов, и им выгодно ссудить как можно больше. Но если происходит «бег по банку», и большое количество вкладчиков внезапно захотят снять свои деньги, банк рискует выйти из строя, потому что ему не хватает наличных денег для оплаты всех вкладчиков сразу. Чтобы предотвратить хаос, который, естественно, произошел в этой ситуации, Федеральная резервная система сохраняет дробную резервную банковскую систему. Дробная резервная банковская система требует от банков удерживать определенный процент от их депозитной ликвидности для учета выплат из обычного количества вкладчиков в любой момент времени.

Когда банк не в состоянии удовлетворить резервные требования, он может получить кредит федеральных фондов, Эти кредиты являются необеспеченными и находятся на очень коротких периодах (как правило, в одночасье).

Увеличение ставки федеральных фондов препятствует банкам заимствования для удовлетворения резервных требований, что побуждает их наращивать резервы и выдавать кредиты меньше денег. Снижение ставки овернайт имеет противоположный эффект: оно побуждает банки брать взаймы для удовлетворения потребностей в резервах, что дает больше денег для кредитования. Поскольку увеличение предложения средств, доступных для кредитования, оказывает понижательное давление на процентные ставки, изменения в ставке овернайт могут иметь широкомасштабные экономические последствия.

Почему это имеет значение:

Хотя Федеральная резервная система не может установить ставку по федеральным фондам, он может косвенно манипулировать им. Это в первую очередь делается путем изменения «учетной ставки», которая устанавливается непосредственно Федеральным резервом. Если ставка дисконтирования ниже ставки по федеральным фондам, банки, вероятно, предпочтут заимствовать у Федерального резерва, когда им потребуются кредиты. Это оказывает понижательное давление на ставку федеральных фондов. И наоборот, если ставка дисконтирования выше ставки по федеральным фондам, банки, вероятно, займутся друг у друга, а не из Федерального резерва. Это повышает давление на курс федеральных фондов. В любом случае Федеральная резервная система может инициировать изменение ставки по федеральным фондам путем изменения учетной ставки. Вот почему ставка дисконтирования и ставка по федеральным фондам, как правило, тесно коррелируют.

Манипуляция ставкой федеральных средств является одним из трех основных методов, используемых Федеральной резервной системой для контроля денежной массы. Остальные два связаны с изменением требований к резервам и покупкой или продажей казначейских облигаций США на открытом рынке.