Определение коэффициента умножения и пример |

Что это такое:

Множитель прибыли, также называемый отношением цены к прибыли (P / E), является методом оценки, используемым для сравнения текущей цены акций компании с ее долевым доходом.

Как это работает (пример):

Рыночная стоимость на акцию - это текущая торговая цена за одну акцию в компания, относительно простое определение. Однако прибыль на акцию (EPS) может быть не такой интуитивной для большинства инвесторов. Более традиционная и широко используемая версия расчета EPS исходит из предыдущих четырех кварталов соотношения цены и прибыли, называемого множителем трейлинг-доходов или трейдингом P / E. Другой вариант EPS можно рассчитать, используя множитель форвардов прибыли, оценивая прибыль на предстоящие четыре квартала. У обеих сторон есть свои преимущества, с использованием подхода мультипликатора трейлинг-трейдинга с использованием фактических данных и мультипликатора форвардных доходов, предсказывающего возможные результаты для акций. Вычисляется следующим образом:

Множитель заработка = рыночная стоимость на акцию / прибыль на акцию (EPS)

Исходя из основ, давайте сделаем выборочный расчет с компанией XYZ, которая в настоящее время торгуется по цене 100 долларов США и имеет прибыль за акции (EPS) в размере 5 долларов США. Используя вышеупомянутую формулу, вы можете вычислить, что множитель прибыли XYZ равен 100/5 = 20.

Почему это имеет значение:

Множитель прибыли - это мощный, но ограниченный инструмент. Для инвесторов это позволяет быстро сделать снимки финансов компании, не увязнув в деталях бухгалтерского отчета.

Давайте воспользуемся нашим предыдущим примером XYZ и сравним его с другой компанией ABC. Компания XYZ имеет мультипликатор прибыли от 20, в то время как компания ABC имеет коэффициент мультипликатора прибыли 10. Компания XYZ имеет самый высокий коэффициент прибыли из двух; это привело бы к тому, что большинство инвесторов XYZ ожидали бы более высокие доходы в будущем, чем от ABC (которая имеет более низкий коэффициент мультипликатора прибыли).

Как отмечалось ранее, множитель прибыли ограничен. Он не рисует всю картину потенциального инвестора; скорее это дополнительный инструмент в вашем финансовом наборе инструментов. Будьте осторожны с форвардными мерами EPS (помните, что EPS является важным аспектом расчета множителя прибыли), поскольку они являются вопросами прогнозирования и являются только оценками прогнозируемого дохода. Кроме того, трейлинг-трейдеры могут только сообщать вам, что случилось с компанией в предыдущие периоды времени.