Не ставьте свой портфель на Санта-Клауса: сезонные тенденции в инвестировании

Мэтью Фасснахтом, CFA®, CFP®, CPA

Узнайте больше о Мэтью на нашем сайте Спросите у советника

Праздничный сезон быстро приближается, и прогнозы на праздничные расходы в этом году отсутствуют. Национальная федерация розничной торговли прогнозирует розничные продажи в ноябре и декабре превысит 616 миллиардов долларов, что на 4,1% выше прошлогоднего курортного сезона - и самый большой сезонный рост продаж с 2011 года.

Они также ожидают, что будет создано 750 000 - 800 000 сезонных рабочих мест. Потребители тратят больше средств, и на них будут появляться возможности краткосрочной занятости. Эта позитивная новость, безусловно, является отражением улучшенной экономики и перейдет на фондовый рынок, верно?

Может быть. Существуют многочисленные исследования, которые не показывают абсолютно никакой корреляции между критически важными датами розничной торговли, такими как Черная пятница и производительность фондового рынка. Тем не менее, те, кто покупает в кейнсианской экономике, могут утверждать, что увеличение расходов может стимулировать экономическое улучшение и, в свою очередь, доверие инвесторов.

Хотя существует множество теорий о том, как отпускные продажи соотносятся с экономикой и фондовым рынком, единственная уверенность заключается в том, что средний инвестор не должен делать каких-либо существенных изменений в своем инвестиционном плане, исходя из ожиданий того, как прогнозы розничных продаж могут повлиять на рынки.

Предположим, например, вы решили приобрести акции крупного ритейлера, который оценивается относительно низко и может извлечь выгоду из сильного увеличения потребительских расходов. Если фактические продажи не соответствуют этой проекции, или розничный торговец не испытывает увеличения продаж так же сильно, как другие, вы можете смотреть на убытки.

В конце четвертого квартала инвесторы могут также попытаться объяснить что-то, называемое ралли Санта-Клауса или декабрьским эффектом, что является ростом цен на акции, которые обычно возникают в последнюю неделю декабря. Эта тенденция в первую очередь объясняется тем, что инвесторы выступают в ожидании ожидаемого ввода средств после первого года. Другими объяснениями этой тенденции являются сотрудники, реинвестирующие их бонусы на конец года или оптимистичные позитивные настроения на Уолл-стрит с каникулами в полном разгаре.

Рассматривая, пытаться ли воспользоваться ралли Санта-Клауса, спросите себя, действительно ли вы хотите рискнуть, что фондовый рынок может возрасти, потому что инвесторы чувствуют себя «праздничными».

В период с сегодняшнего дня и до конца года новости будут завалены статистикой, отслеживающей розничные продажи и другие нормальные сезонные тенденции. Несмотря на интересность, эти сезонные тенденции не гарантируются и практически невозможно действовать. Вместо того, чтобы стремиться к краткосрочной выгоде, сосредоточьтесь на реализации прочной долгосрочной инвестиционной стратегии, которая уже учитывает инвесторов и инвесторов, которые испытывают на фондовом рынке.