Определение по умолчанию и пример |

Что это такое:

A по умолчанию является нарушением обещания выплатить долг в согласованных суммах в согласованные сроки.

Как это работает (пример):

Предположим, что у компании XYZ есть кредитная линия на сумму 10 миллионов долларов от Bank ABC, и 5 миллионов долларов этой линии выдаются. Компания XYZ ежемесячно выплачивает ежемесячный платеж в размере 25 000 долларов США за непогашенный долг.

Компания XYZ испытывает проблемы с запуском своего нового продукта и имеет дело с отзывом по четырем другим продуктам. Продажи упали на 75%, а денежный поток иссяк, что затрудняет выплату долгов. В течение нескольких месяцев компания XYZ производит просроченные платежи, а затем через шесть месяцев прекращает производить платежи в целом. Банк ABC объявляет компанию XYZ дефолтом и требует немедленного погашения непогашенной суммы в размере 5 миллионов долларов.

Для компании XYZ это очень сложно, и Bank ABC начинает процесс захвата обеспечения, обеспечившего задолженность. Без этих активов (скажем, это машина), компания XYZ не может продолжать производство и тем самым закрывает свои двери.

В целом, есть шесть событий, связанных с дефолтом (в этом примере мы предполагаем, что заемщик получил ипотеку для дома у кредитора).

1. Заемщик подписывает договор, соглашающий погасить кредитора в течение определенного периода времени, как правило, в заранее определенных размерах.
2. Заемщик пропускает один или несколько платежей.
3. Кредитор отправляет заемщик один или несколько уведомлений о правонарушении.
4. Заемщик и кредитор пытаются скорректировать график погашения, чтобы заемщик с большей вероятностью выполнил хотя бы некоторые платежи, пока он или она не встанет на ноги. (Этот процесс называется особым снисходительностью или модификацией ипотеки.)
5. Заемщик по-прежнему пропускает платежи.
6. Кредитор отправляет заемщику уведомление о невыполнении обязательств и инициирует судебное разбирательство взыскания.

Почему это имеет значение:

По умолчанию серьезные проблемы, и они гораздо серьезнее, чем просто просрочка платежа (хотя это может заставить кредитора объявить дефолт). Выкупа происходит, когда кредитор захватывает и продает залог заемщика, когда заемщик не погасил кредитора. Этот термин чаще всего связан с недвижимостью.

По умолчанию производят долгосрочный ущерб для кредитного отчета человека и могут препятствовать способности компании привлекать капитал в будущем. Важно отметить, что законы выкупа варьируются в зависимости от состояния, и они влияют на порядок или продолжительность этих шагов. Также важно отметить, что федеральный закон о взыскании долгов в сфере страхования влияет на процедуры выкупа, предусматривающие методы, которые кредиторы могут использовать для погашения плохих долгов.

Риск дефолта - это вероятность того, что эмитент облигаций не сделает требуемые купонные платежи или погашение основного долга держателям облигаций. Многие вещи могут влиять на риск дефолта эмитента и в той или иной степени. Примерами могут служить бедные или падающие денежные потоки от операций (которые часто необходимы для выплаты процентов и основных платежей), повышение процентных ставок (если облигации являются облигациями с плавающей ставкой, повышение процентных ставок увеличивает требуемые процентные платежи) или изменения в характер рынка, который негативно повлияет на эмитента (например, изменение технологии, увеличение конкурентов или изменения в законодательстве). Риск дефолта, связанный с иностранными облигациями, также включает социально-политическую ситуацию в стране, стабильность и регулятивную деятельность ее правительства.