Определение и пример финансирования долга (DIP)

Что это такое:

Дебитор во владении (DIP) финансирование относится к финансированию бизнеса, которое сохраняет контроль над своими активами и продолжает действовать, в то время как в рамках процесса реорганизации банкротства главы 11.

Как это работает (пример):

В соответствии с банкротством главы 11 - деловые файлы для защиты от кредиторов, когда они реорганизуются. Во время процесса реорганизации количество банкротств позволяет бизнесу обеспечить дополнительное финансирование у кредиторов для продолжения своей деятельности. Под юрисдикцией суда по делам о банкротстве такие кредиторы после банкротства берут на себя руководящую должность по залоговым обязательствам и обеспечительным интересам в бизнес-активах, как правило, по соглашению со старшими кредиторами до банкротства. На практике продолжающаяся деятельность бизнеса позволяет должнику владеть реорганизацией, перестановкой себя и повышением ее шансов погасить свои долги.

Почему это имеет значение:

Финансирование DIP важно, поскольку оно расширяет спасательный круг для любого бизнеса в главе 11 банкротства, позволяющий ему поддерживать начисление заработной платы и поставщиков, стабилизировать операции, реструктурировать свой баланс и в конечном итоге погасить кредиторов и выйти из банкротства. Бизнес, находящийся в банкротстве, как правило, может получить финансирование DIP только путем предоставления его защиты после банкротства кредиторам в форме положения о старшем праве удержания. В то время как позиция старшего залогового права гарантирует, что кредитор будет полностью погашен даже при ликвидации, он также ограничивает бизнес строгими условиями оплаты, что может помешать процессу реорганизации. Строгий контроль со стороны суда по делам о банкротстве служит дополнительной защитой для кредиторов DIP-финансирования, помогая гарантировать, что новый кредит может быть распространен на банкротства предприятий.