Лучшая стратегия надежного дохода на высокорисковом рынке

Стратегия покрытого вызова - надежный способ получения дохода в вашем инвестиционном счете на ежемесячной основе. В принципе, этот инвестиционный подход фиксирует доход, продавая контракты на опционы на колл, которые приобретают спекулянты в надежде, что они будут генерировать негативную прибыль по мере роста цен на акции. Продавая опционы на звонки, мы позволяем этим спекулянтам получать большую прибыль, в то время как мы собираем высокодоходные доходы.

Вот как работает процесс закрытого вызова: мы покупаем акции акций так же, как традиционный инвестор. Затем мы продаем опционы на колл-опционы против этих акций (по одному на каждые 100 принадлежащих нам акций). Продажа этих контрактов обязывает нас продавать наши акции по цене исполнения опциона, если рыночная цена превышает этот уровень до истечения срока действия опциона.

Этот подход ограничивает наш потенциальный доход, потому что независимо от того, насколько высоко торгует акции, мы все равно будет продаваться по цене исполнения. Однако, поскольку мы получаем платеж от продажи контракта на звонки, известного как премия, этот доход является очень надежным и дает нам гораздо более высокую вероятность положительной отдачи от наших инвестиций. Таким образом, охваченный подход к вызову жертвует потенциалом для очень высокой доходности в обмен на более стабильный и надежный поток дохода.

Выбор того, какой контракт на использование опциона на поставку

Опционные контракты доступны ежемесячно (а во многих случаях, еженедельно), что дает нам больший выбор в отношении того, какие контракты мы хотим продать. Традиционные контракты с опционами на переговоры истекают в субботу после третьей пятницы каждого месяца.

При реализации закрытой торговли вызовов в нашем аккаунте мы должны выбрать дату истечения срока действия. Как правило, чем больше времени осталось до истечения срока действия, тем выше будет цена для опции вызова. Это связано с тем, что контракт более привлекателен для покупателей, поскольку более длительный горизонт времени позволяет фонду больше времени торговать выше, предоставляя владельцу больше шансов на прибыль. С нашей точки зрения, как продавцы звонков, более высокая цена означает, что мы получаем больше дохода от продажи контракта.

В то время как больше доходов, безусловно, желательно, нам нужно всегда думать о том, сколько времени требуется для завершения торговли. Таким образом, хотя мы можем настроить сделку с покрытием, которая выплачивает нам 8% -ную доходность в течение следующих шести месяцев, этот доход может быть менее привлекательным, чем возврат 4%, который будет завершен всего за два месяца.

Как правило, мне обычно нравится продавать опционы на звонки, срок действия которых истекает в течение следующих четырех-восьми недель. Эти контракты, как правило, предлагают лучшую годовую доходность, поскольку они истекают относительно быстро. Как только контракты истекают, мы либо будем обязаны продавать наши акции, а затем у вас есть капитал, чтобы инвестировать в новую закрытую настройку вызова, или вызовы будут истекли, и у нас будет возможность продавать дополнительные контракты для создания большего дохода.

Хотя этот относительно краткосрочный подход может дать очень привлекательные нормы прибыли, стратегия влечет за собой более высокий риск в зависимости от цены исполнения вызовов, которые вы продаете. Это связано с тем, что акции могут торговать значительно ниже, ожидая окончания срока действия опциона. А поскольку краткосрочные контракты продаются по более низкой цене, у нас не так много доходов от продажи этого контракта, чтобы компенсировать потенциальные убытки в запасе.

Во время турбулентной, высокорисковой рыночной среды, и особенно во время медведя рынков, иногда имеет смысл продавать долгосрочные опционные контракты. Помните, чем длиннее временный интервал опционного контракта, тем выше цена для опций вызова. Таким образом, продавая долгосрочные контракты, мы собираем больше дохода на нашем инвестиционном счете.

Таким образом, даже если акции торгуются на более низком уровне, у нас есть больше доходов от продажи более дорогого опциона колл для компенсации убытков в запасе. Конечно, продажа долгосрочных контрактов может иметь и недостаток, а именно, что наш капитал привязан к торговле на более длительный период. Это особенно расстраивает, если рынок начинает резко повышаться, потому что у нас есть выигрыш, покрытый покрытой структурой вызова.

Но в периоды неопределенности дополнительный доход и повышенная стабильность, возможно, стоит того, чтобы рискнуть на следующей ноге выше. Как обычно бывает с инвестированием, защита капитала должна быть вашей первой и главной проблемой, при этом оценка капитала является вторичной целью.

Использование долгосрочных опционных контрактов в периоды высокого риска дает вам шанс продолжить чтобы получить надежный доход от стратегии покрытия вызовов, делая больше для защиты вашего первоначального капитала и минуя большую часть волатильности, которую должны терпеть традиционные инвесторы, имеющие только акции.

Эта статья первоначально появилась на сайте ProfitableTrading.com: Лучшая стратегия для Создание надежного дохода на рынке с высоким уровнем риска