5 Бесценные уроки Ангел Инвесторы могут научить вас |

Ангельские инвесторы могут многому научить вас деньгам, независимо от того, ищете ли вы их финансирование.

Я видел это снова и снова в моих отношениях как член местной инвестиционной группы ангелов. Мы не просто отказываемся от стартапов; мы объясняем почему. И мы не просто говорим «да»; мы объясняем, что еще нужно.

То, что мы делаем на конференции ангелов Вилламетт, является правилом, а не исключением. Чтобы узнать, что я имею в виду, взгляните на сообщения в блоге и видео, доступные на сайте Gust.com, и выполните поиск в Интернете для AngelList.

Ангельские инвесторы - это люди, желающие вкладывать свои собственные деньги в фонд новых стартапов. Большинство из них зарабатывало деньги на стартапах; они прошли через звонок, они преуспели, и они могут поделиться. Они могут многому научить вас. Итак, если вы стартап, всегда сосредоточивайтесь на первом прослушивании.

Урок 1: Не все хорошие предприятия - хорошие инвестиции

Одним из наиболее распространенных недоразумений является предположение, что инвесторы-ангелы инвестируют в стартапы, которые станут сильными независимыми компаниями.

Однако ангельские инвесторы не зарабатывают деньги от своих инвестиций, пока не смогут продать свою собственность за реальные реальные деньги. Таким образом, несколько парадоксально, инвестируя в стартап, который становится здоровым малым бизнесом, генерирует собственные деньги и прибыль, может быть потерей для инвесторов. Если этот бизнес никогда не дает инвесторам способ продать свою собственность за фактические деньги, тогда возврат невозможен.

Таким образом, инвесторы ищут предприятия, которые быстро растут и продают более крупный бизнес, или регистрируют свои акции для торговли на одном из публичных фондовых рынков, а это значит, что раньше инвесторы выходят из средств.

«Инвестирование в стартап, который становится здоровым малым бизнесом, может быть потери для инвесторов ».

Таким образом, так называемый выход имеет решающее значение для инвесторов. Независимо от того, насколько хорош ваш бизнес, если в какой-то момент он не предлагает инвесторам деньги, это плохая инвестиция.

Если инвесторы получат долю меньшинства в здоровом бизнесе, который никогда не продается, тогда они не возвращают свои деньги.

Это объясняет два ключевых момента вашего запуска: во-первых, если ваш стартап имеет потенциал начать, расти и быть здоровым, не требуя внешних инвестиций, вам может быть лучше без инвесторов. Во-вторых, некоторые действительно хорошие потенциальные компании не являются хорошими потенциальными инвестициями.

Подробнее о моих статьях, связанных с этой темой:

• 10 Хороших причин не искать инвесторов для вашего запуска
• Миф о запуске: инвесторы хотят лучших компаний

Урок 2: Не потейте бессмысленные цифры

Мой личный фаворит в категории «чистой бессмыслицы» - это IRR, Внутренняя норма прибыли , что было интересно примерно за час, часть учебной программы MBA, но которая не имеет никакого отношения к реальному миру.

Объедините дикую догадку о будущем росте в течение нескольких лет, добавьте глупое предположение о будущих ценах оценки и возможностях выхода, а затем притворитесь, что комбинация означает что нибудь. Это действительно означает, что вы не оправились от своих лет MBA. Забудь это. Вы уже не в школе.

Я должен признать, что я видел, как некоторые судьи на уровне бизнес-планов выпускников заботятся о IRR, но никогда не являются настоящими ангельскими инвесторами во время фактической должной осмотрительности.

Близкий второй проектирование тупой доходности в будущее.

Пожалуйста, дайте понять: реальные компании обычно получают чистую прибыль в виде отдельных цифр и редко достигают 20%. Ангельские инвесторы не впечатлены прогнозами на 30-40-50% или более прибыли от продаж. Они не думают, что это означает, что вы будете прибыльными, а скорее не понимаете, что вам нужно потратить.

И все хуже: многие ангелы, на многих рынках бизнес-технологий, предпочитают высокий рост и дефицит расходов на прибыль. Мне однажды сказали, что мой бизнес слишком выгоден для инвестиций VC.

См. Также: 17 Блоги венчурного капитала, которые вы должны читать

Наконец, в зависимости от контекста эти большие рыночные номера могут работать против вас . Не то, чтобы крупные рынки не были целью всех, как инвесторы, так и ваши; но нисходящие индексы рынка раздражают. Ангельские инвесторы ненавидят прогнозы продаж на основе небольшого процента огромного рынка, например, «если мы получим только одну четверть процента от этого 20-миллиардного рынка».

Подробнее о моих статьях, связанных с этой темой:

• Вы можете взять это IRR и засунуть его
• Ваша прибыль слишком высокая
• Я ненавижу эти огромные рыночные номера

Урок 3: вы должны иметь возможность масштабирования

Хорошие инвестиции нуждаются в росте и росте требует, чтобы инвесторы называли «масштабируемыми».

Это очень важная концепция: масштабируемость означает, что бизнес может увеличиться, увеличить его объем чрезвычайно, без пропорционального увеличения постоянных затрат.

Можете ли вы перейти от продажи 10 от 100 до 1000 до 10000 без пропорционального скачка численности и накладных расходов? Обычно предприятия могут работать с продуктами. Некоторые веб-сервисы могут. Но многие предприятия не могут. Вот почему инвесторы обычно не любят услуги. Они, как правило, зависят от людей больше, чем от продукта. Ключевые активы выходят за дверь каждую ночь. Они не могут увеличиться.

Инвесторы используют термин «кузовной магазин» для обозначения многих сервисных предприятий, которые зависят от людей, делающих определенные вещи для каждой единицы продаж. Они спросят: «Разве активы выходят за дверь в конце рабочего дня?» Профессиональные услуги, такие как адвокаты, бухгалтеры, консультанты, компании по разработке или разработке продуктов, являются классическими предприятиями по производству корпусов, которые не могут масштабироваться.

Читайте больше о моих статьях, связанных с этой темой:

• Три вещи Инвесторы всегда хотят
• 5 уроков акул-танков для s

Урок 4: вам нужен секретный соус

Ангелы хотят, чтобы у вас был какой-то способ защитить ваш бизнес против подражателей.

«Ангельские инвесторы хотят, чтобы у вас был какой-то способ защитить свой бизнес от подражателей».

Они спросят: «Что такое собственность»? Они спросят: «Что мешает конкуренту с большим бюджетом прыгать на ваш рынок и принимать его?»

Они будут говорить о том, есть ли у вас так называемый секретный соускоторый отличает вас от конкуренции. Все, что связано с защитой, также называют барьерами для входа.

Иногда это обсуждение касается патентов. Патенты могут защищать изобретения, формулы и алгоритмы. В идеальном мире патентная защита будет хорошим ответом на опасения по поводу защищенности. В реальном мире, хотя патенты всегда являются преимуществом, патентов в одиночку недостаточно.

Инвесторы ищут, что покрывают патенты и пути конкурентов будут работать вокруг них. Не все патенты подлежат исполнению, и не все патенты исключают способы обойти их, попадая на один и тот же рынок, не нарушая патенты.

Мир стартапов усеян тушками предприятий, которые были защищены патентами в теории, но не на самом деле. Патенты требуют активных юридических бюджетов, чтобы защитить агрессивно от нарушений.

См. Также: Интеллектуальная собственность: как вы защищаете свои творения?

Есть и другие факторы, которые делают стартапы оправданными. Торговые секреты, эффективный брендинг, дифференциация и преимущество первопроходца могут помочь. То, что инвесторы научат вас, заключается в том, что вы не хотите определять большой рынок, не имея ресурсов для быстрого роста и захвата доли на рынке до того, как это делают другие.

Урок 5: Быстрый рост стоит денег

Считайте это двумя сторонами одной монеты: во-первых, ангельские инвесторы хотят, чтобы компании быстро росли и выходили. Во-вторых, компании, которые быстро растут, представят как потребность в большем объеме инвестиций, так и потенциал роста, чтобы оправдать больше инвестиций.

Поэтому компании, которые могут финансировать свой собственный рост, менее интересны, чем компании, которым необходимо увеличить деньги позже финансирует продолжающийся рост.

См. также: 6 вещей, которые могут убить рост бизнеса

Обычно привлекательный рост требует инвестиций. Он не финансирует себя.

Масштабируемая защищаемая компания, которая добилась увеличения продаж на 300% в год в течение нескольких лет, должна инвестировать в маркетинговые расходы, оборотный капитал, наращивание персонала, разработку продукта, инфраструктуру и другие факторы, которые поддерживают этот рост.

Компании по продуктам, например, должны потратить на разработку продукта и материалы и прототипы перед их запуском; и им приходится покупать инвентарь для сборки продукции. Затем, если они продают по каналам, им приходится ждать месяцы, чтобы заплатить дистрибьюторами или розничными торговцами. Все, что поглощает денежные средства. Веб-компании, как еще один пример, должны разрабатывать предложение продукта в коде и тестировать до их запуска.

Большинство из них сводится к следующему: Слушайте. Получите подсказку.

Если вы работаете над запуском и занимаетесь ангельскими инвесторами, им не нужно разбираться в вашей истории и верить в вас; вам нужно иметь то, что они хотят инвестировать.

Если они этого не сделают, сначала внимательно слушайте, что они должны сказать. Их самым мощным инструментом на сегодняшний день является простое использование слова «нет».

«Им не нужно понимать вашу историю и верить в вас; вам нужно иметь то, что они хотят инвестировать ».

И, не ожидайте, что ангелы дадут единообразные советы.

Я много раз видел, как стартап ставит стратегию целевого наращивания, используя узкий рынок в качестве плацдарма, ангелы расскажут, что он слишком узкий; так что s меняет высоту, чтобы перейти на огромный рынок вместо этого, чтобы его отклонили как «слишком широкие» или «слишком много движущихся частей». Ангелы не делают этого, чтобы сбить вас с ума; они будут иметь разные мнения.

Читайте эту статью, связанную с этой темой:

• Работа с отказом от инвесторов

И последнее слово: если вы много раз повторяете для ангелов, и никто не заинтересован, получите подсказка.

У вас может не быть хороших инвестиций. Пересмотрите свой план, сделайте что-нибудь еще, или, может быть, у вас есть один из тех хороших предприятий, который не является хорошей инвестицией.

Единственное общее правило? Нет общих правил.