4 Причины, по которым большие доходы компании могут обманывать

Около шести лет назад я купил акции по цене 5 долларов за акцию, которые я позже продан за более чем 30 долларов за акцию. Это на 500% больше.

Неплохо, не так ли?

Ну, так бывает, что в промышленности есть негабаритные продажи - в этом случае 600 миллиардов долларов прогнозируется на 2013 год, согласно отраслевой ассоциации. Но я давно нашел, что больших продаж недостаточно.

Что такое индустрия? Авиакомпании, где крупнейшие авиалайнеры США летают с пропускной способностью более 80% и не совсем из-за банкротства American Airlines похвастаться рекордными продажами в июле.

Довольно впечатляющий, вы говорите? Не так быстро.

Международная ассоциация воздушного транспорта также сообщила о прибыли в размере 1,6% для отрасли - прибыль после уплаты налогов составляет 10,6 млрд. Долл. США, а поток доходов сильно зависит от повышения цен и падения цен на топливо.

Все еще впечатлено?

Это не значит, что авиакомпании - плохая инвестиция. Просто вам нужно посмотреть больше, чем выручку от продаж. Вот 4 вещи, которые вы должны знать о компаниях с высокими доходами, прежде чем инвестировать:

1. Доход отличается от прибыли.

Доход - это просто прямые продажи. Прибыль - это сумма денег, оставленная после вычета расходов. Например, у авиакомпаний есть расходы на оплату труда, топливо и оборудование в дополнение к другим расходам. Прежде чем копейка будет показана как прибыль, все расходы должны быть вычтены из выручки. «Это не то, что вы делаете, это то, что вы держите», - говорит Роб Зельцер, CPA и личный финансовый специалист.

2. Маржа прибыли больше всего.

Маржа прибыли - это доля доходов, которая на самом деле является прибылью. Авиационная промышленность потратила более 600 миллиардов долларов, чтобы заработать около 10 миллиардов долларов. Зельцер говорит: «Продажи отличные, но если ваша маржа не очень хороша, а ваши затраты слишком высокие по отношению к вашим доходам, тогда у вас есть проблемы».

3.

Авиакомпании должны покупать большие вещи, например, вы догадались, самолеты. Одноразовая покупка, такая как самолет, может сильно повлиять на прибыль. Поэтому прибыль следующего квартала может быть намного лучше. Всегда сравнивайте доходы и прибыль с предыдущим кварталом, предпочтительно с сезоном предыдущего года.

4. Доход может возрасти и упасть по многим причинам.

«Я бы сразу подумал:« Прибыль компании [прибыль] выглядит лучше, чем в прошлом году, но доходы от продаж снижаются », - говорит Майкл Эйзенберг, CPA и личный финансовый специалист ». Как это могло быть? Расходы были сокращены больше, чем продажи сократились ». Если расходы были сокращены, потому что новые самолеты более экономичны или цены на газ опустились, расходы на резку положительно влияют на ваши инвестиции, но не сокращают заработную плату.

« Итог: Больше людей не работает или больше людей с меньшим количеством рабочих часов », - говорит он.« Это может вызвать проблемы в большей картине для экономики, потому что у людей меньше денег, чтобы тратить ». Ухудшающаяся экономика может означать меньше людей, летающих или покупающих продукты и даже более низкие прибыли.

Инвестиционный ответ: Выберите компании для инвестиций в зависимости от того, стоит ли цена на акции. Когда я купил запас акций, который я продал в шесть раз больше, чем я его купил, я посмотрел на предыдущие цены на акции, а также прогнозы. Я также сделал это с четким пониманием маржи прибыли и расходов, которые были и могут понести.

Важно обсудить с профессионалом в области финансов, CPA или специалистом по финансовому планированию, почему вы хотите инвестировать в компанию с высокими доходами, но n от обязательно высокой прибыли. Они могут успокоить вас, что это все еще большие инвестиции или убедить вас инвестировать в паевой фонд или другие акции вместо этого. Просто убедитесь, что он дает вам причины для его решения, поэтому вы можете сделать свой собственный.